Направление "Движимое имущество"

Материал из wiki по квалификационному экзамену Оценщиков
Перейти к: навигация, поиск
'Навигация по базе вопросов: общая часть, недвижимость, движимое, бизнес, введение, уточнения, изменения, Н*, Д*, Б*, О*, творчество, обсуждение


Методические материалы по направлению Оценка Движимого имущества
Глоссарий Движимость


5.1. Теория

5.1.1. Законодательство

5.1.1.1. В каких сегментах оценщик исследует рынок для оценки стоимости машин и оборудования ?
I. В тех сегментах, в которых может быть реализована наиболее значимая по стоимости часть оцениваемых машин и единиц оборудования
II. Исследуются сегменты как первичного, так и вторичного рынка, если для объекта оценки эти виды рынка существуют
III. Только вторичный рынок, если оборудование не является новым
IV. Во всех сегментах

  • I
  • II
  • I, III
  • II, IV
  • I, II

ответ

I, II
см. п.10 ФСО №10: Для оценки стоимости машин и оборудования оценщик исследует рынок в тех его сегментах, в которых может быть реализована наиболее значимая по стоимости часть оцениваемых машин и единиц оборудования. Исследуются сегменты как первичного, так и вторичного рынка, если для объекта оценки эти виды рынка существуют.


5.1.1.2. Должен ли оценщик согласно ФСО 10 учитывать стоимость нематериальных активов в составе стоимости оборудования, если эксплуатация такого оборудования невозможна без использования нематериальных активов (например, специализированной базы данных и лицензии)?
Варианты ответов:

  • Должен
  • Не должен
  • Зависит от задания на оценку
  • В ФСО 10 нет упоминания об оценке нематериальных активов

ответ

Зависит от задания на оценку
Если эксплуатация машин и оборудования невозможна без использования нематериальных активов (программных средств, специализированных баз данных, лицензий, технической документации и так далее), то в зависимости от задания на оценку стоимость нематериальных активов следует учитывать отдельно или в составе стоимости машин и оборудования.
(п.4 ФСО №10)


5.1.1.3. Могут ли оцениваться подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда по ФСО №10?

  • нет, они являются объектами недвижимости
  • могут, если это указано в Задании на оценку
  • всегда могут

ответ

Всегда могут
см. п.5 ФСО №10:
Для целей настоящего Федерального стандарта оценки к объектам оценки относятся отдельные машины и единицы оборудования, являющиеся изделиями машиностроительного производства или аналогичными им, группы (множества, совокупности) машин и оборудования, части машин и оборудования вместе или по отдельности (далее – машины и оборудование).
Для целей настоящего Федерального стандарта оценки объектами оценки могут выступать подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты


5.1.1.4. Распространяются ли положения ФСО №10 на оценку машин и оборудование, имеющих художественную и (или) историческую ценность?

  • да
  • нет; ФСО №10 не распространяются на оценку машин и оборудования, имеющих художественную и (или) историческую ценность
  • нет, если в задании на оценку не указано иное
  • в ФСО №10 нет информации об этом

ответ

нет; ФСО №10 не распространяются на оценку машин и оборудования, имеющих художественную и (или) историческую ценность
Положения настоящего Федерального стандарта оценки не распространяются на оценку нематериальных активов, связанных с созданием и эксплуатацией машин и оборудования; машин и оборудования, имеющих художественную и (или) историческую ценность, а также работ и услуг по устранению повреждений, возникших в результате аварийных ситуаций (например, ущербов от аварий транспортных средств). (п.3 ФСО №10)


5.1.1.5. Что относится к движимому имуществу?
Варианты ответа:

  • Деньги, ценные бумаги, иное имущество за исключением земельных участков и объектов капитального строительства
  • Имущество, которое прочно не связано с землей
  • Вещи, не относящиеся к недвижимости, включая деньги и ценные бумаги
  • Объекты, перемещение которых невозможно без несоразмерного ущерба их назначению

ответ

Вещи, не относящиеся к недвижимости, включая деньги и ценные бумаги
Вещи, не относящиеся к недвижимости, включая деньги и ценные бумаги, признаются движимым имуществом. Регистрация прав на движимые вещи не требуется, кроме случаев, указанных в законе.
(п.2 Ст. 130. Недвижимые и движимые вещи ГК РФ)


5.1.1.6. Укажите, кому при передаче имущества в сублизинг согласно федеральному закону от 29.10.1998 №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" переходит право требования к продавцу по договору сублизинга?

  • Право требования переходит к лицу, указанному в договоре
  • Право требования переходит к лизингодателю, указанному в договоре сублизинга
  • Право требования переходит к лизингополучателю, указанному в договоре сублизинга
  • Право требования не переходит
  • Зависит от условий договора сублизинга, если иное прямо не указано в Законе

ответ

Право требования переходит к лизингополучателю, указанному в договоре сублизинга

Сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.
При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга
При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме
(Ст. 1 и ст. 8 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 № 164-ФЗ)


5.1.1.7. Что такое точная копия объекта оценки согласно ФСО №10?

  • объект, у которого совпадают с объектом оценки следующие признаки: наименование, обозначение модели (модификации), основные технические характеристики
  • объект, у которого совпадают с объектом оценки, как минимум, следующие признаки: наименование, обозначение модели (модификации), основные технические характеристики
  • объект, у которого совпадают с объектом оценки, как минимум, следующие признаки: наименование, обозначение модели (модификации), основные технические характеристики и состояние
  • объект, у которого имеется сходство с объектом оценки по функциональному назначению, принципу действия, конструктивной схеме

ответ

точной копией объекта оценки для целей оценки машин и оборудования признается объект, у которого совпадают с объектом оценки, как минимум, следующие признаки: наименование, обозначение модели (модификации), основные технические характеристики;
(п.14 ФСО №10)


5.1.1.8. Какие методы оценки могут быть использованы при оценке множества машин и оборудования?
I. методы индивидуальной оценки
II. методы выборочной оценки
III. методы массовой оценки
Варианты ответа:

  • I
  • II
  • III
  • I, III
  • все перечисленные

ответ

I, III
Для объекта оценки, представляющего собой множество машин и оборудования, могут быть использованы методы как индивидуальной, так и массовой оценки. Для целей настоящего Федерального стандарта оценки под массовой оценкой машин и оборудования понимается оценка стоимости множества машин и оборудования путем их группировки по схожим характеристикам и применения в рамках сформированных групп общих математических моделей. В качестве итогового результата рассматривается стоимость объекта оценки как единого целого (п.11 ФСО №10)


5.1.1.9. Кто платит за ремонт и техобслуживание предмета лизинга?

  • лизингополучатель и лизингодатель поровну
  • лизингополучатель за свой счёт, если иное не предусмотрено договором
  • лизингодатель за свой счёт, если иное не предусмотрено договором
  • плательщик определяется на основании условий договора лизинга

ответ

...если иное не предусмотрено договором, лизингополучатель за свой счет осуществляет техническое обслуживание предмета лизинга, его капитальный и текущий ремонт, обеспечивает его сохранность
(Ст. 17 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 № 164-ФЗ)


5.1.1.10. Можно ли отдать в залог оборудование, которое вскоре будет получено по договору лизинга?

  • Нельзя
  • Нельзя за исключением случаев прямо указанных в законе
  • Можно
  • Можно, если возможно залога указана в договоре лизинга на соответствующее оборудование

ответ

Можно
...лизингодатель имеет право в целях привлечения денежных средств использовать в качестве залога предмет лизинга, который будет приобретен в будущем по договору лизинга
(Ст. 18 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 № 164-ФЗ)


5.1.1.11. Возможно ли обращение взыскания третьих лиц на предмет лизинга по обязательствам лизингополучателя?

  • Нет
  • Да
  • Зависит от условий договора лизинга
  • Возможно на основании решения суда, вступившего в законную силу

ответ

Нет
На предмет лизинга не может быть обращено взыскание третьего лица по обязательствам лизингополучателя, в том числе в случаях, если предмет лизинга зарегистрирован на имя лизингополучателя.
(Ст. 23 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 № 164-ФЗ)


5.1.1.12. Финансовый лизинг это:

  • приобретение предметов лизинга в целях передаче другой стороне в пользование
  • совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга
  • совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга
  • совокупность правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга
  • совокупность экономических отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга

ответ

Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга
(Ст. 2 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 № 164-ФЗ)


5.1.1.13. Чем в соответствии с ФСО №10 устанавливается степень детализации работ по осмотру машин и оборудования при проведении оценки?
Варианты ответа:

  • Стандартами и правилами СРОО
  • Заданием на оценку
  • Федеральным законом
  • Федеральным стандартом оценки

ответ

Заданием на оценку
Задание на оценку устанавливает степень детализации работ по осмотру (полный, частичный с указанием критериев, без проведения осмотра) и период проведения осмотра. В случае непроведения осмотра оценщик указывает в отчете об оценке причины, по которым объект оценки не осмотрен, а также допущения, связанные с непроведением осмотра (п.8 ФСО №10)


5.1.1.14. Что должно совпасть, чтобы объект в соответствии с положениями ФСО №10 мог называться точной копией?
I. Наименование
II. Обозначение модели (модификации)
III. Основные технические характеристики
IV. Год выпуска
V. Текущее использование
Варианты ответа:

  • I
  • I, II
  • I, II, III
  • I, II, III, IV
  • I, II, III, V
  • I, II, V

ответ

Должно совпасть наименование, обозначение модели (модификации), основные технические характеристики
(п.14 ФСО №10)


5.1.1.15. Верно ли, что в соответствии с ФСО №10 в отсутствие документально подтвержденных обременений в отношении объекта оценки оценка проводится из предположения об отсутствии таких обременений?
Варианты ответа:

  • Верно. Оценка всегда проводится из предположения об отсутствии таких обременений
  • Верно, если в задании на оценку не указано иное
  • Неверно. Оценка проводится из предположения о возможности установления таких обременений
  • Неверно. Оценка проводится из предположения о наличии обременений, обусловленных требованиями закона

ответ

Верно, если в задании на оценку не указано иное
В отсутствие документально подтвержденных обременений в отношении объекта оценки оценка объекта проводится исходя из предположения об отсутствии таких обременений, если в задании на оценку не указано иное
(п.9 ФСО №10)


5.1.1.16. Можно ли по ФСО 10, для объекта оценки, представляющего собой множество машин и оборудования, использовать методы массовой оценки и в качестве итогов результата рассматривать стоимость объекта оценки, как единого целого?
Варианты ответа:

  • Нет такого в ФСО №10
  • Можно
  • Нельзя, так как итоговый результат рассматривается, как единое целое
  • Нельзя, так как могут быть использованы только методы индивидуальной оценки

ответ

Можно
Для объекта оценки, представляющего собой множество машин и оборудования, могут быть использованы методы как индивидуальной, так и массовой оценки. Для целей настоящего Федерального стандарта оценки под массовой оценкой машин и оборудования понимается оценка стоимости множества машин и оборудования путем их группировки по схожим характеристикам и применения в рамках сформированных групп общих математических моделей. В качестве итогового результата рассматривается стоимость объекта оценки как единого целого
(п.11 ФСО №10)


5.1.1.17. Затраты на воспроизводство машин и оборудования в соответствии с ФСО №10 «Оценка стоимости машин и оборудования» это:
Варианты ответа:

  • средняя стоимость создания этого оборудования по результатам опроса работников организации
  • затраты на создание или производство либо приобретение точной копии объекта оценки
  • средние затраты на производство аналогичного объекта по информации различных производителей
  • средняя стоимость приобретения аналогичного объекта на рынке

ответ

затраты на создание или производство либо приобретение точной копии объекта оценки
Затраты на воспроизводство машин и оборудования (без учета износа и устареваний) определяются на основе сравнения с затратами на создание или производство либо приобретение точной копии объекта оценки. (п.14 ФСО №10)


5.1.1.18. В соответствии с федеральным стандартом оценки «Оценка машин и оборудования (ФСО №10)» задание на оценку объекта оценки должно содержать следующую дополнительную информацию:
I. Состав оцениваемой группы машин и оборудования с указанием сведений по каждой машине и единице оборудования, достаточных для их идентификации
II. Допущение об оценке машин и оборудования как единого целого при условии прекращения их использования в составе действующего имущественного комплекса
III. Информацию по учету нематериальных активов, необходимых для эксплуатации машин и оборудования (при наличии таких активов)
IV. Допущение об оценке машин и оборудования при условии перемещения с их текущего местоположения как отдельных объектов
Варианты ответов:

  • I, III
  • II, III
  • I, IV
  • все перечисленное

ответ

I, III
Задание на оценку объекта оценки должно содержать следующую дополнительную к указанной в ФСО № 1 информацию об объекте оценки:
- состав оцениваемой группы машин и оборудования с указанием сведений по каждой машине и единице оборудования, достаточных для их идентификации;
- информацию по учету нематериальных активов, необходимых для эксплуатации машин и оборудования (при наличии таких активов)
(п.6 ФСО №10)


5.1.1.19. Являются ли произведенные лизингополучателем улучшения предмета лизинга его собственностью?
Варианты ответа:

  • Да, всегда являются
  • Нет, улучшения предмета лизинга являются собственностью лизингодателя
  • Да, всегда являются в случае если они отделимы
  • Да, являются в случае если они отделимы и иное не предусмотрено договором лизинга

ответ

Да, являются в случае если они отделимы и иное не предусмотрено договором лизинга
Произведенные лизингополучателем отделимые улучшения предмета лизинга являются его собственностью, если иное не предусмотрено договором лизинга. п.7 ст. 17 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 № 164-ФЗ


5.1.1.20. По договору лизинга имущество предоставляется:
I. Во временное владение
II. Во временное пользование
III. Во временное распоряжение
IV. В собственность по истечении определенного договором лизинга времени
Варианты ответа:

  • I, II
  • II
  • I, II, III
  • все перечисленное

ответ

I, II
Во временное владение и пользование
Ст. 665 ГК РФ: По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца ст. 2 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 № 164-ФЗ ...договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.


5.1.1.21. Аналог является классификационным, если у него совпадают с объектом оценки:
Варианты ответа:

  • только назначение
  • только принцип действия
  • только конструктивное исполнение
  • только технические характеристики
  • только назначение и технические характеристики
  • назначение, принцип действия, конструктивное исполнение и технические характеристики

ответ

назначение, принцип действия, конструктивное исполнение и технические характеристики
Глоссарий Движимость: Аналог классификационный - Оцениваемый объект и объект сравнения относятся к одной классификационной группе машин по назначению, принципу действия, конструктивному исполнению и техническим характеристикам


5.1.1.22. В чьей собственности, согласно закона «О финансовой аренде», находится имущество, переданное во временное владение и пользование лизингополучателю?

  • Лизингодателя
  • Лизингополучателя
  • Ни в чьей собственности
  • В законе нет такого положения

ответ

Лизингодателя
См. ст. 11. Право собственности на предмет лизинга 164-ФЗ
Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя


5.1.1.23. Должна ли согласно ФСО 10 в задании на оценку приводиться дополнительная информация к информации, предусмотренной ФСО 1 об объекте оценки?

  • Да, информация по учету нематериальных активов, необходимых для эксплуатации машин и оборудования (при наличии таких активов)
  • Нет
  • Да, состав оцениваемой группы машин и оборудования с указанием сведений по каждой машине и единице оборудования, достаточных для их идентификации
  • Да, состав оцениваемой группы машин и оборудования с указанием сведений по каждой машине и единице оборудования, достаточных для их идентификации; информация по учету нематериальных активов, необходимых для эксплуатации машин и оборудования (при наличии таких активов)

ответ

См. ст.6 ФСО №10:
Задание на оценку объекта оценки должно содержать следующую дополнительную к указанной в ФСО № 1 информацию об объекте оценки:
состав оцениваемой группы машин и оборудования с указанием сведений по каждой машине и единице оборудования, достаточных для их идентификации;
информацию по учету нематериальных активов, необходимых для эксплуатации машин и оборудования (при наличии таких активов).


5.1.1.24. Нужно ли осматривать оцениваемый объект движимого имущества?
Варианты ответов:

  • Не нужно
  • В ФСО № 10 данный вопрос не рассматривается
  • В случае непроведения осмотра оцениваемого объекта оценщик приводит в отчете об оценке причины, по которым объект не осмотрен, и связанные с этим допущения и ограничения
  • Всегда нужно

ответ

В случае непроведения осмотра оцениваемого объекта оценщик приводит в отчете об оценке причины, по которым объект не осмотрен, и связанные с этим допущения и ограничения
См. п. 8 ФСО №10: 8. Задание на оценку устанавливает степень детализации работ по осмотру (полный, частичный с указанием критериев, без проведения осмотра) и период проведения осмотра. В случае непроведения осмотра оценщик указывает в отчете об оценке причины, по которым объект оценки не осмотрен, а также допущения, связанные с непроведением осмотра.


5.1.1.25. Допускается ли согласно закону о финансовой аренде (лизинге) передача предмета лизинга в сублизинг?

  • Не допускается
  • Допускается при условии согласия лизингодателя в письменной форме
  • Не допускается только в отношении государственной или муниципальной собственности
  • В зависимости от условий договора лизинга
  • Допускается в любом случае

ответ

Допускается при условии согласия лизингодателя в письменной форме
См. ст. 8 164-ФЗ( Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)»:
При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме
Ссылка на статью 8. Сублизинг


5.1.1.26. Является ли корректным утверждение: специализированные машины – это совокупность технологически связанных объектов, не представленная на рынке в виде самостоятельного объекта и имеющая существенную стоимость только в составе бизнеса.(в соответствии с ФСО №10)

  • Да
  • Нет
  • Да, но без "...и имеющая существенную стоимость только в составе бизнеса.
  • В ФСО 10 нет упоминания об оценке специализированных машин.

ответ

См. ст.14а ФСО №10:
Специализированные машины и оборудование - совокупность технологически связанных объектов, не представленная на рынке в виде самостоятельного объекта и имеющая существенную стоимость только в составе бизнеса;


5.1.1.27. Согласно ФСО №10 в задании на оценку как устанавливается степень детализации работ по осмотру:
I. полная
II. частичная по указанию Заказчика
III. частичная с указанием критериев
IV. без осмотра
Варианты ответа:

  • I
  • II
  • I, II
  • I, IV
  • I, III, IV

ответ

См. п. 8 ФСО №10:
Задание на оценку устанавливает степень детализации работ по осмотру (полный, частичный с указанием критериев, без проведения осмотра) и период проведения осмотра. В случае непроведения осмотра оценщик указывает в отчете об оценке причины, по которым объект оценки не осмотрен, а также допущения, связанные с непроведением осмотра.


5.1.1.28. Оценка каких объектов оценки регламентируется ФСО №10?
Варианты ответа:

  • коммерческая недвижимость
  • космические аппараты
  • работы по устранению повреждений у объектов движимого имущества
  • НМА, необходимые для эксплуатации движимого имущества

ответ

космические аппараты
см. п.1, п.3 и п.5 ФСО №10:
1. Настоящий Федеральный стандарт оценки разработан с учетом международных стандартов оценки и федеральных стандартов оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО №1)», «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)», «Требования к отчету об оценке (ФСО №3)» (далее соответственно – ФСО № 1, ФСО № 2, ФСО № 3), иных федеральных стандартов оценки, регулирующих оценку отдельных видов объектов оценки, утвержденных Минэкономразвития России, определяет требования к проведению оценки стоимости машин и оборудования.
3. Положения настоящего Федерального стандарта оценки не распространяются на оценку нематериальных активов, связанных с созданием и эксплуатацией машин и оборудования; машин и оборудования, имеющих художественную и (или) историческую ценность, а также работ и услуг по устранению повреждений, возникших в результате аварийных ситуаций (например, ущербов от аварий транспортных средств).
5. Для целей настоящего Федерального стандарта оценки к объектам оценки относятся отдельные машины и единицы оборудования, являющиеся изделиями машиностроительного производства или аналогичными им, группы (множества, совокупности) машин и оборудования, части машин и оборудования вместе или по отдельности (далее – машины и оборудование). Для целей настоящего Федерального стандарта оценки объектами оценки могут выступать подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты.


5.1.1.29. Оценка каких объектов оценки регламентируется ФСО №10?
I. Машины и оборудование
II. Группы машин и оборудования
III. Части машин и оборудования
IV. Воздушные суда, подлежащие государственной регистрации
V. Космические объекты
Варианты ответа:

  • Все вышеперечисленное
  • Все, кроме I
  • Все, кроме II
  • Все, кроме III
  • Все, кроме IV
  • Все, кроме V

ответ

Все вышеперечисленное
п.5 ФСО №10:
Для целей настоящего Федерального стандарта оценки к объектам оценки относятся отдельные машины и единицы оборудования, являющиеся изделиями машиностроительного производства или аналогичными им, группы (множества, совокупности) машин и оборудования, части машин и оборудования вместе или по отдельности (далее – машины и оборудование).
Для целей настоящего Федерального стандарта оценки объектами оценки могут выступать подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты


5.1.1.30. Верно ли, что для целей ФСО №10 под массовой оценкой машин и оборудования понимается оценка стоимости множества машин и оборудования путем их группировки по схожим характеристикам и применения в рамках сформированных групп общих математических моделей?.

  • Верно
  • Неверно
  • Неверно, т.к. при массовой оценке нельзя оценивать машины и оборудования путем их группировки по схожим характеристикам
  • Неверно, т.к. нельзя оценивать стоимость множества машин и оборудования в рамках сформированных групп общих математических моделей

ответ

Верно
п.11 ФСО №10:
Для объекта оценки, представляющего собой множество машин и оборудования, могут быть использованы методы как индивидуальной, так и массовой оценки. Для целей настоящего Федерального стандарта оценки под массовой оценкой машин и оборудования понимается оценка стоимости множества машин и оборудования путем их группировки по схожим характеристикам и применения в рамках сформированных групп общих математических моделей. В качестве итогового результата рассматривается стоимость объекта оценки как единого целого.


5.1.1.31. Верно ли, что лизингодатель имеет право изъять предмет лизинга из владения и пользования лизингополучателя?
Варианты ответа:

  • Верно
  • Неверно
  • Верно, но только из владения
  • Верно, но только из пользования
  • Верно только в случаях, предусмотренных договором
  • Верно только в случаях предусмотренных договором и законодательством

ответ

Верно только в случаях предусмотренных договором и законодательством
См. ст. 11. Право собственности на предмет лизинга 164-ФЗ:
Право лизингодателя на распоряжение предметом лизинга включает право изъять предмет лизинга из владения и пользования у лизингополучателя в случаях и в порядке, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации и договором лизинга.


5.1.1.32. Распространяется ли действие ФСО №10 на процедуру оценки имущества, не являющегося непосредственно машинами и оборудованием, но частью которого являются машины и оборудование?
Варианты ответа:

  • Распространяется, если задании на оценку предусматривается использование ФСО №10
  • Распространяется, если задании на оценку указан перечень машин и оборудования
  • Распространяется, если задании на оценку предусматривается использование ФСО №10 с указанием перечня машин и оборудования, на который распространяются данные требования
  • Нет, не распространяется, поскольку машины и оборудование не являются непосредственно объектом оценки

ответ

Распространяется, если задании на оценку предусматривается использование ФСО №10 с указанием перечня машин и оборудования, на который распространяются данные требования
См. п. 2 ФСО №10:
Если объектом оценки в задании на оценку не являются непосредственно машины и оборудование, но машины и оборудование являются частью объекта оценки, то действие настоящего Федерального стандарта оценки распространяется на процедуру оценки таких машин и оборудования только тогда, когда в задании на оценку предусматривается использование настоящего Федерального стандарта оценки с указанием перечня машин и оборудования, на который распространяются данные требования


5.1.2. Теория оценки

5.1.2.1. Укажите формулу, по которой производится расчет стоимости смонтированного оборудования (C), затраты на монтаж которого существенные, если стоимость аналогичного оборудования на складе составляет Х, затраты на демонтаж У, затраты на транспортировку Z. Затраты на демонтаж несет покупатель.

  • C = X + Y
  • C = X + Y + Z
  • C = X - Y - Z
  • C = X - Y
  • C = X - Y + Z

ответ

C = X - Y


5.1.2.2. Какая величина получится при индексации первоначальной балансовой стоимости?

  • Затраты на замещение
  • Затраты на воспроизводство
  • Зависит от специфики оцениваемого оборудования
  • Зависит от особенностей бухгалтерского учета на конкретном предприятии

ответ

Затраты на воспроизводство
Глоссарий Движимость


5.1.2.3. Как называется срок службы, установленный заводом изготовителем (указанный в техническом паспорте)?

  • физический срок службы
  • эффективный срок службы
  • плановый срок службы
  • нормативный срок службы

ответ

Нормативный срок службы
Глоссарий Движимость


5.1.2.4. В каком случае стоимость демонтированного оборудования равна стоимости аналогичного оборудования на рынке?
Варианты ответа:

  • никогда
  • если затраты на демонтаж оплачиваются покупателем
  • если затраты на демонтаж оплачиваются продавцом
  • всегда ниже стоимости аналогичного оборудования на рынке

ответ

если затраты на демонтаж оплачиваются продавцом


5.1.2.5. Какая информация не влияет на расчет доходным подходом речного буксира?
Варианты ответа:

  • Остаточная балансовая стоимость
  • Информация об изменении цен на аналогичные объекты на рынке
  • Величина затрат на капитальный ремонт
  • Хронологический возраст

ответ

Информация об изменении цен на аналогичные объекты на рынке


5.1.2.6. На какие параметры следует опираться при расчете износа в рамках затратного подхода?
Варианты ответа:

  • Физическое устаревание аналогов
  • Действительный валовый доход от использования аналогов
  • Чистый операционный доход от использования аналогов
  • Физический износ оцениваемого оборудования

ответ

Физический износ оцениваемого оборудования


5.1.2.7. Стоимость установленного оборудования, требующего значительных затрат на монтаж (Зм), оцениваемого при допущении о продолжении его использования по текущему местоположению, и наличии информации о стоимости неустановленного оборудования (Сан) и затратах на демонтаж (Здм) определяется по формуле:
Варианты ответа:

  • С = Сан – Зм
  • С = Сан + Зм + Здм
  • С = Сан + Зм – Здм
  • С = Сан + Зм
  • С = Сан + Здм

ответ

С = Сан + Зм


5.1.2.8. Указать формулу расчета коэффициента торможения при следующих обозначениях: Si - стоимость i-го объекта-аналога, Xi - значение ценообразующего параметра i-го объекта-аналога.

  • b = ln(S1/S2) / ln (X1/X2)
  • b = log(S1/S2) / log (X1/X2)
  • b = ln(S1/X1) / ln (S2/X2)
  • b = ln(S1/S2) / ln (X2/X1)


5.1.2.9. Какие из данных объектов являются неспециализированными?
I. Персональный компьютер
II. Прогулочный катер
III. Речной буксир
IV. Рабочий стол руководителя
Варианты ответа:

  • Все кроме I
  • Все кроме II
  • Все перечисленные
  • Только III
  • Только IV
  • Все кроме IV

ответ

Все перечисленные


5.1.2.10. Какие из приведенных факторов не оказывают влияния на рыночную стоимость вагона-платформы в рамках применения доходного подхода к объекту на индивидуальной основе?
Варианты ответа:

  • Остаточная балансовая стоимость объекта по данным бухгалтерского учета
  • Возраст вагона-платформы
  • Стоимость капитального ремонта
  • Изменение стоимости объекта у завода-изготовителя

ответ

Изменение стоимости объекта у завода-изготовителя


5.1.2.11. Указать формулу, по которой производится расчет стоимости смонтированного оборудования, затраты на монтаж которого существенные, если:
- стоимость аналогичного оборудования на складе составляет Х;
- затраты на демонтаж У;
- затраты на транспортировку Z;
- затраты на демонтаж несет покупатель;
- в задании на оценку указано, что оборудование оценивается при условии его перемещения.

  • C = X
  • С = X - Z
  • C = X + Y + Z
  • C = X - Y - Z
  • C = X - Y
  • C = X - Y + Z

ответ

C = X - Y
Поскольку оборудование оценивается при условии его перемещения, его нужно демонтировать, чтобы потом передать покупателю.
Затраты на транспортировку здесь ни при чём.


5.1.2.12. Известна рыночная стоимость оборудования (РС), совокупный износ в процентах (ИС). По какой формуле можно определить затраты на замещение (ЗЗ) нового оборудования?

  • ЗЗ = РС / (1 - ИС)
  • ЗЗ = РС + ИС
  • ЗЗ = РС / ИС
  • ЗЗ = РС * (1 - ИС)

ответ

ЗЗ = РС / (1 - ИС)


5.1.2.13. В чем отличие эффективного возраста токарного станка от хронологического?

  • Эффективный возраст – это общий срок службы станка, а хронологический – это фактический возраст станка с даты производства.
  • В отличие от хронологического возраста, при оценке эффективного возраста учитываются качество и условия эксплуатации станка, график проведения текущих ремонтов и т.п.
  • Хронологический возраст – это срок жизни станка до даты оценки, а эффективный возраст – это ожидаемый срок жизни станка после даты оценки.
  • Не отличается, поскольку по сути это одно и то же.

ответ

В отличие от хронологического возраста, при оценке эффективного возраста учитываются качество и условия эксплуатации станка, график проведения текущих ремонтов и т.п.


5.1.2.14. В каких методах расчета физического износа учитывается хронологический возраст объекта?
I. Метод экспоненциальной кривой
II. Метод логистической кривой
III. Метод эффективного возраста
IV. Метод линейной зависимости износа от хронологического возраста
V. Метод ухудшения диагностического параметра
VI. Метод экспертных оценок физического состояния
VII. Метод определения устранимого износа по нормативной стоимости капитального ремонта
Варианты ответа:

  • I, III, IV
  • I, II, IV
  • II, IV, V
  • I, II, III, IV
  • IV, V, VI
  • IV, VI, VII

ответ

I, II, IV
Метод экспоненциальной кривой расчета износа предполагает, что максимальный рост износа происходит в начале эксплуатации машины, а затем темп нарастания износа постепенно снижается и к концу срока службы минимален. (Глоссарий Движимость)
Метод логистической кривой опирается на применение логистической функции для описания зависимости износа от хронологического возраста объекта.(Глоссарий Движимость)
Метод линейной зависимости от хронологического возраста, как бы воспроизводит процесс накопления амортизации. («Оценка машин и оборудования» под ред. Федотовой М.А. 2017, стр.115)
Линейный метод начисления износа. Данный метод подразумевает равномерное (линейное) увеличение величины физического износа в течение полного срока службы объекта. По достижении полного срока службы физический износ принимает значение не более 100%. (Глоссарий Движимость)
Kфи = t / T , где Кфи – коэффициент физического износа, t – эффективный или хронологический возраст, T – полный (нормативный) срок службы объекта


5.1.2.15. Каково соотношение ставки капитализации и ставки дисконтирования при условии, что оборудование сломано, а темпы роста стоимости на такое оборудование отсутствуют?
Варианты ответа:

  • СК = СД + возврат по Рингу
  • СК = СД + возврат по Хоскольду
  • СК = СД + возврат по Инвуду
  • СК = СД + норма возврата
  • СК = СД - норма возврата
  • СД = СК + норма возврата

ответ

СК = СД + норма возврата
Это общий вид формулы


5.1.2.16. Проведение замены изношенной детали насоса на идентичную новую приводит к:
Варианты ответа:

  • Уменьшению функционального устаревания
  • Уменьшению физического износа
  • Уменьшению оставшегося срока службы
  • Увеличению эффективного возраста

ответ

Уменьшению физического износа


5.1.2.17. Анализируемый объект смонтирован, затраты на монтаж существенны. Его оценка предполагается при условии перемещения. Как соотносится стоимость данного объекта со стоимостью несмонтированного?
Варианты ответов:

  • Всегда меньше стоимости несмонтированного объекта и затрат на монтаж с учетом износа и затрат на демонтаж
  • Равна стоимости несмонтированного объекта
  • Равна стоимости несмонтированного объекта, если затраты на демонтаж несет покупатель
  • Равна стоимости несмонтированного объекта, если затраты на демонтаж несет продавец

ответ

Равна стоимости несмонтированного объекта, если затраты на демонтаж несет продавец


5.1.2.18. Известно, что объект имеет функциональный износ при этом производительность объектов без функционального износа сохранилась на том же уровне. Как определяется величина функционального износа?
Варианты ответа:

  • Разница между стоимостью воспроизводства и замещения объекта оценки
  • Разница между стоимостью современного аналога и стоимостью замещения объекта оценки
  • Разнице между стоимостью нового аналога и стоимостью воспроизводства аналога

ответ

Разница между стоимостью воспроизводства и замещения объекта оценки


5.1.2.19. Какие факторы не оказывают влияния на величину рыночной стоимости смонтированного объекта (оборудования) при применении затратного подхода к оценке?
Варианты ответа:

  • Остаточная балансовая стоимость
  • Регион месторасположения объекта оценки
  • Цена завода-изготовителя
  • Возраст объекта

ответ

Остаточная балансовая стоимость


5.1.2.20. Какие методы доходного подхода используются при оценке машин и оборудования?
I. Метод капитализации
II. Метод равноэффективного функционального аналога
III. Метод индексации
IV. Метод сравнения
Варианты ответа:

  • I
  • I, II
  • I, II, III.
  • I, II, III, IV
  • I, III

ответ

Метод капитализации и Метод равноэффективного функционального аналога относятся к методам доходного подхода
Метод сравнения относится к методам сравнительного подхода, а Метод индексации - к методам затратного подхода
Глоссарий Движимость


5.1.2.21. Какие из перечисленных объектов относятся к классу специализированных машин и оборудования:
I. Автомобиль легковой Mazda CX7
II. Речной буксир
III. Токарный станок общепромышленного назначения
IV. Роботизированная линия по производству кабин Камаза
Варианты ответа:

  • II и III
  • II, III, IV
  • II и IV
  • IV
  • Все вышеперечисленные

ответ

IV
... Специализированные машины и оборудование - совокупность технологически связанных объектов, не представленная на рынке в виде самостоятельного объекта и имеющая существенную стоимость только в составе бизнеса... п.14 ФСО №10


5.1.2.22. Возраст, соответствующий физическому состоянию машины, отражающий фактическую наработку машины за срок и учитывающий условия, ее эксплуатации это:
Варианты ответа:

  • нормативный срок службы
  • срок службы
  • хронологический (фактический) возраст
  • эффективный возраст
  • гарантийный срок
  • оставшийся срок службы

ответ

эффективный возраст
Глоссарий Движимость: Эффективный возраст = Возраст, соответствующий физическому состоянию машины, отражающий фактическую наработку машины по состоянию на дату оценки (или текущую дату) и учитывающий условия ее эксплуатации. Может отличаться от хронологического возраста.


5.1.2.23. При расчете типичных затрат на воспроизводство/замещение установленного импортного оборудования не учитываются следующие затраты:
Варианты ответа:

  • затраты на оформление таможенной документации
  • затраты на ускоренную доставку
  • затраты на шеф-монтаж при установке
  • затраты на пуско-наладку

ответ

затраты на ускоренную доставку
Глоссарий Движимость: Прямые расходы (прямые затраты):
Все затраты, непосредственно связанные с приобретением и вводом объекта в эксплуатацию (включая затраты на упаковку, доставку, таможню, монтаж и шеф-монтаж, пуско-наладку и прочие). Данные затраты, за исключением нетипичных затрат (таких как ускоренная доставка, срочное оформление документации и других), включаются в затраты на замещение. Прямые расходы необходимо отделять и учитывать отдельно от косвенных расходов, которые нельзя однозначно отнести к конкретному объекту (проектирование производственной площадки, инжиниринг,финансирование и др.), поскольку они обычно относятся к целому имущественному комплексу, а не к отдельным объектам.


5.1.2.24. В каком случае применение индексации (без проведения дополнительного анализа и корректировок) приведет к заведомо искаженной величине затрат на замещение/воспроизводство единичного объекта оценки?
I. Индексация первоначальной балансовой стоимости объекта, поставленного на баланс при изготовлении/приобретении
II. Индексация первоначальной балансовой стоимости объекта, принятого на баланс по остаточной стоимости при реорганизации предприятия
III. Индексация остаточной балансовой стоимости объекта
IV. Индексация первоначальной балансовой стоимости объекта, приобретенного на вторичном рынке по рыночной стоимости
Варианты ответов:

  • III
  • II, III
  • II, III, IV
  • все вышеперечисленное

ответ

II, III, IV
Метод индексации (трендов) с помощью ценовых трендов затратного типа («Оценка машин и оборудования» под ред.Федотовой М.А.,М, 2017 г. стр. 181)
«В основе этого метода лежит пересчет полной балансовой стоимости объекта оценки в полную стоимость (без учета износа и устареваний) на дату оценки. Причем исходная балансовая стоимость берется либо как первоначальная на дату приобретения и постановки на учет, если объект не переоценивался, либо как полная восстановительная стоимость на дату последней переоценки»


5.1.2.25. К методам затратного подхода при оценке оборудования относятся:
I. Метод равноэффективного функционального аналога
II. Метод прямого сравнения с объектом аналогом с внесением направленных качественных корректировок
III. Метод индексации (трендов) с помощью ценовых индексов затратного типа
IV. Метод, опирающийся на расчет себестоимости изготовления
V. Метод моделирования статистических зависимостей затратного типа
Варианты ответов:

  • I, III, IV, V
  • I, II, III, IV, V
  • I, III, IV
  • III, IV, V

ответ

III, IV, V
Метод индексации (трендов) с помощью ценовых индексов затратного типа. Метод, основанный на приведении ретроспективных ценовых данных к дате оценке при помощи ценовых индексов (трендов) (Глоссарий Движимость)
Метод, опирающийся на расчет себестоимости изготовления. Расчет величины затрат на замещение на основании данных о себестоимости производства однородного объекта. (Глоссарий Движимость)
Методы моделирования статистических зависимостей затратного типа. Это не метод, а группа методов ЗП к которым относят: метод расчета с помощью удельных затратных показателей; метод расчета с помощью корреляционно-регрессионных моделей затратного типа («Оценка машин и оборудования» под ред. Федотовой М.А. М. 2017 стр.188)


5.1.2.26. Дисконтный множитель (ДМ) на начало периода рассчитывается по формуле (Y – ставка дисконтирования, n – номер периода):

  • ДМ = (1+Y) ^(n-0.5)
  • ДМ = 1/(1+Y) ^(n-1)
  • ДМ = 1/(1+Y) ^(n-0.5)
  • ДМ = (1+Y) ^n
  • ДМ = 1/(1+Y) ^n
  • ДМ = (1+Y) ^(n-1)


5.1.2.27. Укажите формулу расчета фактора фонда возмещения:

  • SFF = ((1+i)^n - 1) / i
  • SFF = 1 / ((1+i)^n - 1)
  • SFF = i / ((1+i)^n - 1)
  • SFF = i / (1 - (1+i)^n)


5.1.2.28. Укажите верную формулу расчета совокупного износа при применении мультипликативной модели износа (Кфиз - коэффифиент физического износа, Кфун - коэффициент функционального устаревания, Кэк - коэффициент экономического устаревания):

  • Ксов = Кфиз + Кфун + Кэк
  • Ксов = 1 - (Кфиз + Кфун + Кэк)
  • Ксов = (1 - Кфиз) * (1 - Кфун) * (1 - Кэк)
  • Ксов = 1 - (1 - Кфиз) * (1 - Кфун) * (1 - Кэк)
  • Ксов = (1 - Кфиз) * (1 - Кфун) * (1 - Кэк) – 1

ответ

Ксов = 1 - (1 - Кфиз) * (1 - Кфун) * (1 - Кэк)


5.1.2.29. Норма возврата капитала это:

  • величина ежегодной потери стоимости капитала, инвестированного в объект, за время использования объекта после ввода в эксплуатацию
  • величина ежегодной потери стоимости капитала за время ожидаемого периода использования объекта
  • величина ежегодной потери стоимости капитала с момента ввода объекта в эксплуатацию
  • величина ежегодной потери стоимости капитала с момента создания объекта до даты оценки

ответ

Норма возврата капитала – это величина ежегодной потери стоимости капитала за время ожидаемого периода использования объекта.
См. Глоссарий Движимость


5.1.2.30. По какой формуле рассчитывается средний месячный цепной ценовой индекс (h) (ЦО – цена объекта в нулевом месяце, Цn – цена объекта в n-ом месяце, n – количество месяцев)?

  • h = (Цn – Ц0)^(1/n)
  • h = (Цn / Ц0)/n
  • h = (Цn – Ц0)^n
  • h = (Цn – Ц0)/n
  • h = (Цn / Ц0)^n
  • h = (Цn/Ц0)^(1/n)

ответ

Правильный ответ: h = (Цn/Ц0)^(1/n).
Цепной ценовой индекс
[2]


5.1.2.31. Как изменится ставка капитализации, если увеличится оставшийся срок экономической жизни?

  • Не изменится
  • Уменьшится
  • Увеличится
  • Не хватает данных для ответа

ответ

В ставке (коэффициенте) капитализации 2 составляющие: ставка дисконтирования (норма дохода на инвестиции) и норма возврата капитала (величина ежегодной потери стоимости капитала за время ожидаемого периода использования объекта).
Норма возврата может быть рассчитана 3 методами: методом Ринга (Норма возврата = 1/N, где N - оставшийся срок экономической жизни), методом Хоскольда (Норма возврата = SFF (n;Y) = Y/{(1+Y)^N - 1}, где Y - безрисковая ставка, N - оставшийся срок экономической жизни) и методом Инвуда (Норма возврата = SFF (N;Y) = Y/{(1+Y)^N - 1}, где Y - требуемая норма дохода на инвестиции, N - оставшийся срок экономической жизни).
Во всех формулах N - оставшийся срок экономической жизни. Из формул следует, что при увеличении оставшегося срока экономической жизни, норма возврата капитала уменьшается. Следовательно, уменьшается и коэффициент капитализации.
См. Глоссарий Движимость


5.1.2.32. Определение абсолютной корректировки:
I. Денежная корректировка, которая применяется как к единице сравнения, так и объекту в целом.
II. Денежная корректировка, которая применяется к единице сравнения.
III. Корректировка в процентах.
IV. Корректировка в долях от единицы.
Варианты ответа:

  • II
  • I
  • III
  • III, IV


5.1.2.33. Выберете неверный ряд дисконтных множителей, которые рассчитаны на основании неизменных во времени ставок дисконтирования через равные периоды времени.

  • 0,909 0,826 0,751 0,683 0,621
  • 0,870 0,756 0,658 0,572 0,497
  • 0,833 0,694 0,579 0,482 0,402
  • 0,833 0,694 0,482 0,579 0,402

ответ

0,833 0,694 0,482 0,579 0,402
Корректно рассчитанный ряд дисконтных множителей является убывающей последовательностью. В указанном правильном варианте ответа данное правило нарушено.


5.1.2.34. Как соотносятся величины положительных денежных потоков при их дисконтировании на начало / середину / конец периода (ДПн, ДПс и ДПк соответственно)?

  • ДПн > ДПс > ДПк
  • ДПн < ДПс < ДПк
  • ДПс > ДПн > ДПк
  • ДПк > ДПс > ДПн

ответ

Дисконтирование на начало периода > Дисконтирование на середину периода > Дисконтирование на конец периода
См.Глоссарий Движимость


5.1.2.35. При определении какого вида стоимости может быть учтен целевой уровень доходности конкретного покупателя?

  • кадастровой
  • ликвидационной
  • справедливой
  • рыночной
  • инвестиционной

ответ

Видимо, ответ на данный вопрос вытекает из определения одного из видов стоимости:
При определении инвестиционной стоимости объектов оценки рассчитывается объем денежных средств, отражающий полезный эффект от использования объекта оценки для конкретного лица или группы лиц (способность объекта оценки удовлетворять потребности конкретного лица или группы лиц) при установленных данным лицом (лицами) инвестиционных целях использования объекта оценки.
См. п.3 ФСО №13


5.1.2.36. Коэффициентная корректировка вносится:

  • умножением цены аналога на коэффициент
  • умножением цены объекта оценки на коэффициент
  • внесением денежной корректировки к цене аналога
  • внесением денежной корректировки к цене объекта оценки

ответ

умножением цены аналога на коэффициент
Коэффициентная корректировка
[3]


5.1.2.37. Выберите верное утверждение по методу дисконтирования денежных потоков:

  • объект с бесконечным сроком жизни имеет бесконечную стоимость;
  • при увеличении ставки дисконтирования стоимость растет;
  • при уменьшении ставки дисконтирования стоимость растет;
  • ни один из перечисленных.

ответ

периода.jpg Дисконтирование на конец периода Стоимость в рамках МДДП
См. Глоссарий Движимость Исходя из формул стоимости в рамках применения метода дисконтирования денежных потоков и фактора дисконтирования, верным будет утверждение, что «при уменьшении ставки дисконтирования стоимость растет».


5.1.2.38. Как называется время, которым оценивается продолжительность жизни объекта, в зависимости от его физического состояния, оборудования, дизайна?

  • хронологический возраст,
  • эффективный возраст,
  • срок экономической жизни,
  • оставшийся срок экономической жизни.

ответ

Эффективный возраст – это:
Время, которым оценивается продолжительность жизни объекта, в зависимости от его физического состояния, оборудования, дизайна, экономических факторов, влияющих на его стоимость.
См. Глоссарий Движимость


5.1.2.39. Какая поправка вносится в случае, если аналог уступает по качеству, параметру или свойству объекту оценки?

  • Со знаком плюс к стоимости объекта оценки
  • Со знаком минус к стоимости объекта оценки
  • Со знаком плюс к цене аналога
  • Со знаком минус к цене аналога

ответ

Со знаком плюс к цене аналога


5.1.2.40. Каким подходом преимущественно оцениваются машины и оборудование при активном вторичном рынке аналогов?

  • затратным
  • затратным и сравнительным
  • сравнительным
  • сравнительным и доходным

ответ

сравнительным


5.1.2.41. Имеется «подержанное» оборудование (Цан). Указать формулу для определения условной цены оборудования (Цус) в состоянии как нового, на которое не оказывает влияние коэффициент физического износа (Кфиз.ан).
Варианты ответов:

  • Цус = Цан / Кфиз.ан
  • Цус = Цан * Кфиз.ан
  • Цус = Цан / (1 – Кфиз.ан)
  • Цус = Цан / (1 + Кфиз.ан)

ответ

Цус = Цан / (1 – Кфиз.ан)


5.1.2.42. Какие факторы являются основными ценообразующими факторами в рамках сравнительного подхода при оценке машин и оборудования?
Варианты ответов:

  • Цена аналога
  • Технические характеристики аналога
  • Положение оборудования в "технологической цепочке" предприятия
  • Информация о продавце

ответ

Технические характеристики аналога


5.1.2.43. От чего может зависеть нормативный срок эксплуатации / ресурс оборудования?

  • температуры
  • объем выпускаемой продукции
  • давления
  • влажности

ответ

Правильный ответ: объем выпускаемой продукции


5.1.2.44. Какие факторы не оказывают влияния на величину рыночной стоимости речного буксира при применении сравнительного подхода к оценке?

  • Остаточная балансовая стоимость
  • Регион месторасположения объекта оценки
  • Техническое состояние
  • Хронологический возраст

ответ

Правильный ответ: Остаточная балансовая стоимость


5.1.2.45. В каких методах расчета физического износа не учитывается хронологический и эффективный возраст объекта?
I. Метод экспоненциальной кривой
II. Метод логистической кривой
III. Метод эффективного возраста
IV. Метод линейной зависимости износа от хронологического возраста
V. Метод ухудшения диагностического параметра
VI. Метод экспертных оценок физического состояния
VII. Метод определения устранимого износа по нормативной стоимости капитального ремонта
Варианты ответа:

  • I, III, IV
  • I, II, IV
  • II, IV, V
  • I, II, III, IV
  • IV, V, VI
  • V, VI, VII

ответ

Правильный ответ: V, VI, VII
= Метод ухудшения диагностического параметра - исходит из того, что физический износ наиболее отчетливо проявляется в ухудшении какого-либо одного или двух эксплуатационных параметром машины - производительности, точности обработки, мощности, расхода топлива и т.п.
- Метод экспертных оценок физического состояния - заключается в том, что эксперты назначают экспертные оценки физического состояния на основе результатов обследования объекта оценки
- Метод определения устранимого износа по нормативной стоимости капитального ремонта - при данном методе считается справедливым допущение, согласно которому нормативная стоимость капитального ремонта равна стоимости устранимого износа.
См. глоссарий


5.1.2.46. Что такое неустранимый износ (устаревание)?

  • Износ (устаревание), которые невозможно устранить
  • Износ (устаревание), которые невозможно устранить при существующих на дату оценки технологиях
  • Уменьшение величины затрат на воспроизводство или замещение объектов, которое может происходить в результате их физического разрушения, функционального и внешнего (экономического) устаревания, или комбинации этих источников, по состоянию на дату оценки
  • Потеря стоимости, устранение которой выходит за рамки договорных обязательств по гарантийному ремонту завода-изготовителя (застройщика)
  • Износ (устаревание), устранение которого технически невозможно либо экономически нецелесообразно, то есть экономическая выгода от возможного устранения износа меньше производимых затрат

ответ

Правильный ответ: Износ (устаревание), устранение которого технически невозможно либо экономически нецелесообразно, то есть экономическая выгода от возможного устранения износа меньше производимых затрат


5.1.2.47. Расчет нормы возврата (НВ) капитала по методу Ринга производится по формуле:

  • НВ = (1+Y)/(1+r), где Y - ставка дохода на инвестиции, r - темп роста в долгосрочном периоде
  • НВ = 1/n, где n - оставшийся срок экономической жизни
  • НВ = 1/n, где n - эффективный возраст
  • НВ = Y + 1/n, где Y - ставка дохода на инвестиции, n - оставшийся срок экономической жизни
  • НВ = Y / ((1+Y)^n-1), где Y - ставка дохода на инвестиции, n - оставшийся срок экономической жизни
  • НВ = Yrf / ((1+Yrf)^n-1), где Yrf - безрисковая ставка дохода на инвестиции, n - оставшийся срок экономической жизни

ответ

НВ = 1/n, где n - оставшийся срок экономической жизни
см. глоссарий
Метод Ринга - Метод расчета нормы возврата капитала. Предусматривается возмещение инвестированного капитала равными суммами.
Норма возврата капитала = 1/n, где n - оставшийся срок экономической жизни.


5.1.2.48. Укажите правильную формулу взаимосвязи ставки дисконтирования (СД) и коэффициента капитализации (КК) при уловии, что темпы роста дохода отсутствуют, а срок службы оборудования конечен:

  • СД = Норма возврата - КК
  • КК = Норма возврата - СД
  • СД = КК + Норма возврата
  • КК = СД + Норма возврата
  • КК = СД + 1/Норма возврата

ответ

КК = СД + Норма возврата


5.1.2.49. Временной период с момента создания объекта до момента, пока его использование является экономически целесообразным это:
Варианты ответа:

  • Нормативный срок службы
  • Эффективный возраст
  • Межремонтный ресурс
  • Срок службы
  • физический износ, определенный методом срока службы

ответ

Срок службы
См. Глоссарий Движимость: Срок службы
Экономический срок службы, срок службы, полный срок службы, срок экономической жизни.
Временной период с момента создания объекта до момента, пока его использование является экономически целесообразным.
Может как совпадать со сроком жизни, так и быть меньше него.


5.1.2.50. Как соотносится ставка капитализации для оборудования, имеющего больший остаточный срок службы (Rб), к ставке капитализации для оборудования, имеющего меньший остаточный срок службы (Rм)?

  • Rб > Rм
  • Rб < Rм
  • Ставка капитализации не применяется при оценке машин и оборудования
  • Ставка капитализации не зависит от остаточного срока службы

ответ

Rб < Rм
Чем больше остаточный срок службы, тем меньше норма возврата капитала.
Пример - норма возврата по Рингу, срок службы - в знаменателе.
Расчет другими методами можно проверить самостоятельно.


5.1.2.51. Каким подходом можно оценить специализированную линию, если нет вторичного рынка и имеет ценность только в составе имущественного комплекса?
Варианты ответа:

  • доходный
  • сравнительный
  • доходный и затратный
  • затратный

ответ

Имеется информация, что если МОЖНО, то засчитывается ответ »доходный и затратный». Также есть информация, что ответ «затратный» в ПОХОЖЕМ вопрросе тоже зачтен. Формулировка воппооса может быть иной. Будьте внимательны


5.1.2.52. Расчет нормы возврата (НВ) капитала по методу Хоскольда производится по формуле:

  • НВ = (1+Y)/(1+r), где Y - ставка дохода на инвестиции, r - темп роста в долгосрочном периоде
  • НВ = 1/n, где n - оставшийся срок экономической жизни
  • НВ = 1/n, где n - эффективный возраст
  • НВ = Y + 1/n, где Y - ставка дохода на инвестиции, n - оставшийся срок экономической жизни
  • НВ = Y / ((1+Y)^n-1), где Y - ставка дохода на инвестиции, n - оставшийся срок экономической жизни
  • НВ = Yrf / ((1+Yrf)^n-1), где Yrf - безрисковая ставка дохода на инвестиции, n - оставшийся срок экономической жизни

ответ

НВ = Yrf / ((1+Yrf)^n-1), где Yrf - безрисковая ставка дохода на инвестиции, n - оставшийся срок экономической жизни
см. Глоссарий Движимость:
Метод Хоскольда:
Метод расчета нормы возврата капитала.
Для реинвестируемых средств предполагается получение дохода по безрисковой ставке
. Формула


5.1.2.53. Какие корректировки относятся к «коммерческим»?
I. Корректировка на НДС
II. Корректировка на монтаж
III. Корректировка на отличающиеся технические характеристики
IV. Корректировка на дату предложения
V. Корректировка на условия ускоренной поставки
VI. Корректировка на рассрочку платежа
Варианты ответа:

  • I, IV, VI
  • все перечисленные
  • I, II, IV, V, VI
  • I, II, V, VI

ответ

I, II, IV, V, VI
Метод прямого сравнения с идентичным объектом. Идентичный объект — это объект той же модели (модификации), что и оцениваемый объект, у него нет никаких отличий от оцениваемого объекта по конструкции, оснащению, параметрам и применяемым материалам.
Цена идентичного объекта служит базой для назначения стоимости оцениваемого объекта. Полная стоимость замещения (восстановительная стоимость) равна цене идентичного объекта, приведенной к условиям нормальной продажи и условиям оценки с помощью так называемых «коммерческих» корректировок.
«Коммерческие» корректировки по своему содержанию можно подразделить на три группы:
Первая группа. Корректировки, устраняющие нетипичные условия продажи (ускоренные сроки поставки, отклонение от нормального гарантийного срока обслуживания, наличие ценовой скидки по разным причинам, нестандартная комплектация, несовпадение изготовителя, наличие доплаты за особые условия поставки и дополнительные услуги, продолжительное пролеживание товара на складе и др.).
Вторая группа. Корректировка на наличие НДС и других вмененных налогов.
Третья группа. Корректировка по фактору времени.
Корректировки второй и третьей групп выполняются практически всегда, корректировки первой группы — выборочно с учетом их определенности и значимости.
«Коммерческие» корректировки могут быть коэффициентными (т.е. вносимыми с помощью корректирующих коэффициентов) или поправочными (т.е. вносимыми абсолютными поправками к цене). Большинство «коммерческих» корректировок вносится умножением цены на коэффициент или индекс.
См. Оценка машин и оборудования: Учебник /Под ред. М.А. Федотовой. – 2-е изд., перераб и доп. – М.: Изд. «Инфра-М», 2017.


5.1.2.54. Расчет нормы возврата (НВ) капитала по методу Инвуда производится по формуле:

  • НВ = (1+Y)/(1+r), где Y - ставка дохода на инвестиции, r - темп роста в долгосрочном периоде
  • НВ = 1/n, где n - оставшийся срок экономической жизни
  • НВ = 1/n, где n - эффективный возраст
  • НВ = Y + 1/n, где Y - ставка дохода на инвестиции, n - оставшийся срок экономической жизни
  • НВ = Y / ((1+Y)^n-1), где Y - ставка дохода на инвестиции, n - оставшийся срок экономической жизни
  • НВ = Yrf / ((1+Yrf)^n-1), где Yrf - безрисковая ставка дохода на инвестиции, n - оставшийся срок экономической жизни

ответ

НВ = Y / ((1+Y)^n-1), где Y - ставка дохода на инвестиции, n - оставшийся срок экономической жизни


5.1.2.55. Дисконтный множитель (ДМ), при формировании денежного потока в конце периода, рассчитывается по формуле (Y – ставка дисконтирования, n – номер периода):

  • ДМ = (1+Y)^(n-0.5)
  • ДМ = 1/(1+Y)^(n-1)
  • ДМ = 1/(1+Y)^(n-0.5)
  • ДМ = (1+Y)^n
  • ДМ = 1/(1+Y)^n
  • ДМ = (1+Y)^(n-1)

ответ

ДМ = 1/(1+Y)^n


5.1.2.56. Что не надо учитывать при определении стоимости установленного оборудования?

  • Затраты на транспортировку
  • Затраты на монтаж
  • Затраты на демонтаж
  • Затраты на пуско-наладку

ответ

Затраты на демонтаж


5.1.2.57. Выберите неверный ряд дисконтных множителей, которые рассчитаны на конец периода на основе одинаковых ставок дисконтирования, через равные по длине периоды.

  • 0,8929 0,7972 0,7118 0,6355 0,5674
  • 0,8696 0,7561 0,6575 0,5619 0,4816
  • 0,8403 0,7062 0,5934 0,4987 0,4190
  • 0,9091 0,8264 0,7513 0,6830 0,6209

ответ

0,8696 0,7561 0,6575 0,5619 0,4816
Дисконтный множитель на конец периода рассчитывается по формуле ДМ = 1/(1+Y)^n
(см. глоссарий)
Вариант решения №1. В правильном ряду дисконтных множителей деление последующего множителя на предыдущий должно давать одинаковую величину для всего ряда (с учетом округления). Данная величина равна 1+ i. Тот ряд, где данное правило нарушено, и является неверным.
Вариант решения №2. Алгоритм решения:

  • методом подбора определяется величина ставки дисконтирования для значения дисконтного множителя первого периода каждого из вариантов ответа: вариант 1 - 12%, 2 - 15%, 3 - 19%, 4 - 10%;
  • для каждого из вариантов рассчитываются дисконтные множители для последующих периодов;
  • полученные расчетным способом величины дисконтных множителей сверяются с тем, что есть в вариантах ответа;
  • в одном из вариантов ответа значения для 4 и 5 периода не соответствуют результату расчета. Это и есть правильный ответ.


5.1.2.58. На какие параметры следует опираться при расчете износа в рамках затратного подхода?
Варианты ответа:

  • Физическое устаревание аналогов
  • Действительный валовый доход от использования аналогов
  • Чистый операционный доход от использования аналогов
  • Оставшийся срок службы оцениваемого оборудования

ответ

Оставшийся срок службы оцениваемого оборудования


5.1.2.59. Какие методы сравнительного подхода используются при оценке машин и оборудования?
I. Метод капитализации
II. Метод прямого сравнения с объектом-аналогом
III. Метод индексации (трендов) с помощью ценовых индексов затратного типа
IV. Метод сравнительной единицы
V. Метод расчета по корреляционно-регрессионным моделям полезностного типа
VI. Метод равноэффективного функционального аналога
VII. Метод разбивки на компоненты
VIII. Метод прямой калькуляции
Варианты ответа:

  • Все, кроме I
  • Все, кроме I и III
  • II, IV, V
  • II, IV, V, VI
  • II, IV, V, VI, VII
  • II, IV, V, VII

ответ

II, IV, V В соответствии с глоссарием Минэкономразвития из приведенного списка к методам сравнительного подхода относятся: Метод прямого сравнения с объектом-аналогом, метод сравнительной единицы и Метод расчета по корреляционно-регрессионным моделям полезностного типа.


5.1.2.60. Какой фактор (или факторы) влияет на выбор подхода при оценке оборудования?
I. Цель и задачи оценки
II. Допущения
III. Дальнейшее использование объекта оценки
IV. Применимость подхода
Варианты ответа:

  • I, II
  • I, II, III
  • I, II, IV
  • все перечисленное

ответ

I, II, IV
См. п.11 ФСО №1:
Основными подходами, используемыми при проведении оценки, являются сравнительный, доходный и затратный подходы. При выборе используемых при проведении оценки подходов следует учитывать не только возможность применения каждого из подходов, но и цели и задачи оценки, предполагаемое использование результатов оценки, допущения, полноту и достоверность исходной информации. На основе анализа указанных факторов обосновывается выбор подходов, используемых оценщиком.


5.1.2.61. Какие корректировки в рамках СРАВНИТЕЛЬНОГО ПОДХОДА относятся к «коммерческим»?
I. Корректировка на дату предложения
II. Корректировка на отличающиеся технические характеристики
III. Корректировка на особые условия продажи
IV. Корректировка на монтаж
V. Корректировка на отличающееся техническое состояние
VI. Корректировка на НДС
Варианты ответа:

  • I, III, VI
  • I, II, III
  • I, VI
  • I, III, IV, VI
  • все перечисленное

ответ

I, III, VI
(корректировка на монтаж относится к ЗАТРАТНОМУ, а не СРАВНИТЕЛЬНОМУ подходу)


5.1.2.62. Если ставка дисконтирования уменьшится, а терминальная ставка капитализации увеличится, то рыночная стоимость:

  • Уменьшится
  • Увеличится
  • Не изменится
  • Недостаточно данных

ответ

Правильный ответ: Недостаточно данных.
Рост или снижение стоимости зависят от множества дополнительных параметров, значения которых не известны, например: продолжительности прогнозного периода, величин потоков в каждый период, знака потоков.


5.1.2.63. Что входит в совокупный износ?
Варианты ответа:

  • физический, функциональный и моральный износы / устаревания
  • физический, экономический и внешний износы / устаревания
  • физический, функциональный, моральный и экономический износы / устаревания
  • физический, функциональный (моральный) и внешний (экономический) износы / устаревания

ответ

Правильный ответ: физический, функциональный (моральный) и внешний (экономический) износы / устаревания
Источник: Глоссарий.


5.2. Практика

5.2.1. Затратный подход к оценке

5.2.1.1. Американский автомобиль, пробег 30 000 км, срок службы 2 года. Аналог – американский автомобиль, пробег 25 000 км, срок службы 2 года. Стоимость нового 100 000 руб. Физический износ рассчитывается по формуле: Иф = 1-ехр(-ω). Зависимость ω для расчета износа легковых автомобилей азиатского производства: ω = 0,065*В+0,0032*П, а для автомобилей американского производства: ω = 0,055*В+0,003*П, где П - пробег в тыс. км, а В - возраст транспортного средства в годах. Определите денежную корректировку к цене объекта-аналога.

  • 1 500
  • 1 287
  • 1 237
  • -1 237
  • 0,985
  • 1,015

ответ

-1 237
Решение:
Находим износ объекта оценки и объекта-аналога.
Сначала рассчитаем ω по формуле для того рынка, к которому относятся объекты:
ω = 0,055*В+0,003*П
ω ОО = 0,2000
ω ОА = 0,1850
Износ ОО = 18,13%
Износ ОА = 16,89%
Соответственно, стоимость объекта оценки с учетом износа:
100 000 * (1-18,13%) = 81 873
Стоимость объекта-аналога с учетом износа:
100 000 * (1-16,89%) = 83 110
То есть корректировка от аналога к объекту оценки должна быть понижающей:
81 873 - 83 110 = -1 237
Обратите внимание: в задаче требуется определить денежную корректировку, а не множитель!


5.2.1.2. Затраты на воспроизводство промышленного конвейера составляют 5 000 000 рублей без НДС. Рассчитайте накопленный износ конвейера в рублях, если известно, что его физический износ - 20%, функциональное устаревание - 10%, экономическое устаревание - 30%. Совокупный износ определяется по мультипликативной модели.
Варианты ответа:

  • 3 000 000
  • 2 000 000
  • 2 480 000
  • 2 520 000

ответ

2 480 000
Решение:
Рассчитаем совокупный износ в долях: 1 – (1 – 0,2) х (1 – 0,1) х (1 – 0,3) = 0,496
Рассчитаем совокупный износ: 5 000 000 руб. х 0,496 = 2 480 000 руб.


5.2.1.3. Затраты на воспроизводство – 400 000 рублей. Эффективный возраст – 7 лет, Остаточный срок службы-5 лет. Функциональное устаревание- 30%. Определить рыночную стоимость.

  • 116 667
  • 166 667
  • 80 000
  • 46 667

ответ

116 667
Решение:
Иф= Тф/(Тф+Тост)×100% = 7/(7+5)×100%=58,333%
СООвс×(1−Иф) ×(1-Ифун) ×(1−Ивнеш)
СОО=400000×(1-0,583)×(1-0,3)≈116 667 руб.


5.2.1.4. 4 балла.
Необходимо определить рыночную стоимость четырехдвигательного самолета. Исходные данные для оценки:
- стоимость аналога составляет 25 млн. руб.;
- скидка на торг составляет 10%;
- аналог имеет наработку двигателей равную половине требуемых межремонтных ресурсов;
- двигатели объекта оценки имеют налет 14 000 часов;
- межремонтный налет часов до капитального ремонта составляет 18 000 часов;
- стоимость ремонта двигателя – 2,5 млн. руб.;
- по остальным характеристикам и наработке ресурсов объект оценки и аналог идентичны.

  • 22,22 млн. руб.
  • 19,72 млн. руб.
  • 15,97 млн. руб.

ответ

19,72 млн. руб.
Решение:
1.Расчет износа 4-х двигателей объекта оценки: 4 * 2,5 * 14 000/18 000 = 7,7778 млн.руб.
2. Расчет износа 4-х двигателей аналога: 4*2,5 * 9 000/18 000 = 5 млн.руб.
3. Расчет корректировки на износ: 5 – 7,7778 = -2,78 млн.руб.
4. Расчет корректировки на торг: 25*0,1=2,5 млн. руб.
5. Расчет рыночной стоимости: 25 - 2,5– 2,7778 = 19,72 млн.руб.


5.2.1.5. Определить физический износ, если известны следующие данные. Возраст 12 лет. Нормативный срок службы 15 лет. 3 года назад износ определили в 30%. Износ начисляется линейно.

  • 60%
  • 45%
  • 50%
  • 75%

ответ

50%
Решение:
1. Эффективный возраст три года назад: 30% * 15 = 4,5 года
2. Эффективный возраст на дату оценки: 4,5 + 3 = 7,5 лет
3. Износ на дату оценки: 7,5 / 15 = 50%


5.2.1.6. 4 балла.
Определить рыночную стоимость линии. Оценщик методом индексации первоначальной стоимости определил затраты на воспроизводство без учета износов в размере 20 млн.руб. Нормативный срок службы линии 20 лет. Хронологический возраст 6 лет. Эффективный возраст 8 лет.
В ходе анализа Оценщик выявил, что новые аналогичные линии сейчас продаются по 19 000 000 руб., кроме того, они выполнены по новым технологиям из-за чего их производительность на 5% выше.
В рамках доходного подхода к оценке рыночная стоимость всех операционных активов предприятия определена в размере 2 млрд.руб. По затратному подходу к оценке рыночная стоимость всех специализированных операционных активов составляет 2,5 млрд.руб. Рыночная стоимость неспециализированных операционных активов составляет 150 млн.руб. Рыночная стоимость неоперационных активов 50 млн.руб.

  • 7 817 000
  • 8 034 000
  • 8 436 000
  • 8 686 000
  • 8 858 000

ответ

8 034 тыс. руб.
Решение:
1. Рассчитаем стоимость замещения (с учетом функц-го износа): 19 000 / 1,05 = 18 095
2. Рассчитаем износ физический: 8 / 20 = 0,4
3. Рассчитаем экономический износ: 1 - (2 млрд. руб. – 0,15 млрд. руб.) / 2,5 млрд. руб. = 0,26
4. Рассчитаем стоимость: 18 095 * (1-0,4) * (1 – 0,26) = 8 034 тыс. руб.


5.2.1.7. Определить оставшийся срок службы горнопроходческой линии. Начало эксплуатации - апрель 2012, дата определения оставшегося срока службы – январь 2015.
Годовая норма выработки 1 045 000 тн. Оставшийся объем запасов 3,4 млн.тн. Линия смонтирована под данную выработку, по истечении добычи ее демонтируют.

  • 0,31
  • 2,75
  • 3,25
  • 6,00

ответ

3,25 года (или 3 года и 3 месяца)
Решение:
3 400 / 1 045 = 3,25


5.2.1.8. Определить рыночную стоимость станка в г. Самаре с учетом НДС. Станок был приобретен в Германии за 350 000 евро. Индекс цен на аналогичное оборудование в еврозоне за период с 01.01.1999 по 10.02.2004 составил 1,54, а в период с 10.01.1999 по 15.10.2016 – 2,12. Поставка произведена на условиях DDP (включает таможенное оформление, доставку и монтаж). Дата поставки – 10.02.2004. Дата оценки – 15.10.2016. Таможенная пошлина составляет 10%. Затраты на доставку и монтаж составляют 20%. Курс евро на 10.02.2004 составлял 35,10 руб./евро, а на 15.10.2016 – 70,18 руб./евро.

  • 39 900 520
  • 16 911 818
  • 19 955 945
  • 33 814 000

ответ

33 814 000 руб.
Решение:
1.Расчет стоимости станка в валюте на дату оценки: 350 000 *2,12/1,54 = 481 818 евро.
2.Расчет стоимости станка в рублях на дату оценки и с НДС: 481 818 * 70,18 ≈ 33 814 000 руб.
Комментарий: НДС учтен в условиях поставки.


5.2.1.9. Оборудование произведено в России и вывезено за границу. Там оно стоит 140 000 долл. США с учетом вывозной пошлины. Потом его опять ввезли в Россию. Вывозная пошлина 18%, ввозная 12%. НДС не облагается. Какова стоимость в условиях России.

  • 114 800
  • 118 644
  • 131 600
  • 132 075
  • 156 800

ответ

118 644 долларов США
Решение:
140 000 /1,18 = 118 644 долл.США
Стоимость необходимо скорректировать на вывозную пошлину, а ввозная пошлина - лишняя информация. Оборудование в РФ сколько стоило до вывоза, столько и будет стоить.


5.2.1.10. Оборудование куплено в 2012 г. за 25000$ со склада. Договор поставки включает в себя расходы на пошлину и ускоренную доставку 10 и 5 % соответственно. Курс на дату приобретения 40 руб./$. Коэффициент роста цен в долларах 1.03. Курс на дату оценки 60 руб./$. Покупатель параллельно заключал договор поставки аналогичного оборудования за 200 000 руб. Цена этого договора на дату оценки не изменилась. Определить рыночную стоимость.

  • 1 699 500
  • 1 133 000
  • 1 899 500
  • 1 333 000

ответ

1 899 500
Решение:
25 000 * 1,1 * 1,03 * 60 + 200 000 = 1 899 500 руб.


5.2.1.11. Определить физический износ фанерного завода по состоянию на 2016 год. Срок службы – 25 лет. Оборудование вводилось: в 2000 году – 2000 т. р.; В 2005 году – 3000 т. р.; в 2010 году – 4000 т. р.

  • 46,2%
  • 39,6%
  • 64,0%
  • 32,9%

ответ

39,6%
Решение:
(16 / 25 * 2000 + 11 / 25 * 3000 + 6 / 25 * 4000) / (2000 + 3000 + 4000) = 0,3956 или 39,6%.


5.2.1.12. Рассчитать функциональный износ, если расходы на электроэнергию нашего оборудования 100 000 руб., а объекта-аналога – 60 000 руб. Оборудование будет существовать три года. Ставка дисконтирования 20%. Дисконтирование проводится на середину периода.

  • 84,3 тыс.
  • 90,1 тыс.
  • 92,3 тыс.
  • 230,7 тыс.

ответ

92,3 тыс. руб.
Решение здесь

Период 1 2 3
Разница 40 40 40
Коэффициент дисконтирования 0,9129 0,7607 0,6340
Приведенная разница 36,52 30,43 25,43

Функциональный износ = 36,52 + 30,43 + 25,36 = 92,31


5.2.1.13. Новый установленный котел стоит 2 млн. руб. В данный момент он способен работать только на 85% от проектной мощности по причине некорректного подбора горелок, которые не соответствуют давлению подводимого к предприятию газа. Это не влияет на работу всего предприятия. Модернизация горелок для использования полного давления газа стоит 200 тыс. руб. Физический износ котла составляет 30%. Анализ показал, что наилучшим и наиболее эффективным использованием является текущее использование всех активов предприятия. Чему равна рыночная стоимость установленного котла в рамках затратного подхода? Коэффициент торможения по параметру "Мощность" равен 1.

  • 1200
  • 1260
  • 1190
  • 1400

ответ

1190
Поскольку анализ показал, что наилучшим и наиболее эффективным использованием является текущее использование всех активов предприятия, а некорректный подбор горелок не влияет на работу всего предприятия, устранять функц. устаревание не будем.
Тогда стоимость равна:
2000 * 85% * (1-30%) = 1190


5.2.1.14. Определить затраты на воспроизводство станка «JWC 2378-С» (без учета износа и устаревания, без учета НДС) на основании данных контракта на его точную копию. Оценка производится по состоянию на 2016 год. Все данные приведены без учета НДС и других косвенных налогов. Данные из контракта:

Модель: JWC 2378-С
Вес: 27 тонн
Страна-производитель: Никарагуа
Год производства: 2016
Цена оборудования: 450 000 NIO
Затраты на монтаж: 158 000 рублей
Затраты на пуско-наладочные работы: 84 000 рублей
Увеличение срока действия гарантии: 48 000 рублей
Величина таможенной пошлины: 3 000 рублей
Стоимость доставки: 120 000 рублей
Надбавка за ускоренную доставку: 26 000 рублей

Курс никарагуанской кордобы по состоянию на дату оценки: 1 NIO = 2 RU.
Варианты ответа:

  • 1 265 000
  • 1 262 000
  • 1 339 000
  • 1 130 000

ответ

1 265 000
Решение:
(450 000 * 2) + 158 000 + 84 000 + 3 000 + 120 000 = 1 265 000 руб.


5.2.1.15. Компания приобрела станок производительностью 100 деталей в час в январе 2007 года за 250 000 рублей. Нормативный срок полезного использования подобных станков 25 лет. Вследствие неправильной эксплуатации станок получил неустранимый ущерб, что повлияло на его производительность, которая составила 80 деталей в час. Определить затраты на воспроизводство с учетом всех видов износа и устареваний по состоянию на январь 2017 года, если известно, что цены на подобные станки с даты приобретения выросли на 60%, а коэффициент торможения по производительности составляет 0,7064.
Варианты ответа:

  • 192 000
  • 240 000
  • 169 536
  • 205 000

ответ

205 000
Решение:
1. Рассчитаем износ по производительности: 1 - (80 / 100)^0,7064 = 0,1458
2. Рассчитаем совокупный износ: 1 – (1 – 10 / 25) * (1 – 0,1458) = 0,4875
3. Рассчитаем затраты на воспроизводство:
250 000 * 1,6 * (1 – 0,4875) = 205 тыс. руб.


5.2.1.16. Определить рыночную стоимость оборудования. Полная стоимость замещения 10 000 000 руб.. Физический износ 90% и внешний износ 95%. Известно, что масса оборудования 20 т, стоимость металлолома на условиях самовывоза — 9 000 руб./т.
Варианты ответа:

  • 50 000
  • 1 000 000
  • 180 000
  • 500 000

ответ

180 000
Решение:
1. Рассчитаем стоимость с учетом износа: 10 000 000 * (1 - 0,9) * (1-0,95) = 50 000 руб.
2. Рассчитаем утилизационную стоимость: 9000 руб./т * 20 т = 180 000 руб.
3. Рыночная стоимость оборудования равна 180 000 руб., т.к. она наибольшая.


5.2.1.17. Определить функциональный износ линии, если известно, что для обслуживания оцениваемой линии требуется два человека, для обслуживания современной аналогичной линии — 1 человек. Известно, что оставшийся срок жизни линии — 3 года. Ставка дисконтирования 20%. Зарплата — 20 000 руб./чел. в месяц. Прочие расходы не учитывать (расчеты вести на середину периода). Коэффициент торможения для аналогичного оборудования — 0,8.

  • 46 тыс.
  • 53 тыс.
  • 506 тыс.
  • 554 тыс.
  • 636 тыс.

ответ

554 тыс. руб.
Решение:
1. Рассчитаем разницу в расходах на обслуживание в год:
20 тыс. руб. * (2 – 1) * 12 мес. = 240 тыс. руб.
2. Рассчитаем функциональный износ линии: 240/(1+0,2)^0,5 + 240/(1+0,2)^1,5 +240/(1+0,2)^2,5 = 554 тыс. руб.


5.2.1.18. Из-за неисправности горелки производительность оборудования снизилась до 55% от паспортной производительности. Стоимость нового оборудования 1 млн. руб. Ремонт горелки обойдется в 300 тыс. руб. Каков вид износа и его величина?
Варианты ответа:

  • неустранимый функциональный, 450 тыс.руб.
  • устранимый функциональный 300 тыс.руб.
  • неустранимый физический 450 тыс.руб.
  • устранимый физический, 300 тыс.руб.

ответ

устранимый физический, 300 тыс.руб.
Потери можно компенсировать за счет ремонта, соответственно, это устранимый износ.
Затраты на ремонт 300 тыс.руб., причина - неисправность.
Вывод: устранимый физический, 300 тыс.руб.


5.2.1.19. Стоимость нового оборудования (Цон) составляет 100 ден. ед. У объекта оценки оставшийся срок жизни 10 лет. Нормативный срок жизни 15 лет. Стоимость оборудования в зависимости от износа описывается формулой Цоо = Цон* (1-exp(-0,4*ХВ)), где ХВ - хронологический возраст. Определить рыночную стоимость объекта оценки (Цоо).
Варианты ответа:

  • 18,1
  • 33,3
  • 98,2
  • 86,5
  • 99,3
  • 22,1

ответ

86,5
Решение:
1. Рассчитаем хронологический возраст: 15 – 10 = 5
2. Рассчитаем рыночную стоимость объекта оценки:
100 ден. ед. * (1 – EXP(-0,4 * 5)) = 86,47 ≈ 86,5 ден. ед.


5.2.1.20. 4 балла.
Закупили оборудование в 2012 г. за 14 000 $ со склада на условиях EXW (франко завод). Заключен договор поставки, который включает в себя расходы на таможенную пошлину и ускоренное оформление 10 и 5% соответственно. Курс на дату приобретения 30 руб./$. Коэффициент роста цен в США в $ 0,95. Курс дату оценки 60 руб./$. Покупатель параллельно заключил договор поставки аналогичного оборудования за 100 000 руб. Цена этого договора не изменилась на дату оценки. Найти рыночную стоимость.
Варианты ответа:

  • 877 800 руб.
  • 898 000 руб.
  • 977 800 руб.
  • 538 900 руб.

ответ

977 800 руб.
Решение:
Рассчитаем рыночную стоимость: 14000 $ *1,1*0,95*60 руб. / $ +100 000 руб.= 977 800 руб.
Комментарии:
Таможенную пошлину берем в расчет, ускоренное оформление – нет.
Также берем в расчет стоимость доставки аналогичного оборудования, т.к. поставка на условиях франко-завод.


5.2.1.21. 4 балла.
Полная восстановительная стоимость турбины на 2017г. 900 млн.руб. Турбина введена в эксплуатацию в 1985 году. Срок службы 40 лет. В 2008 году колесо генератора (основной элемент турбины) было заменено на новое стоимостью 550 млн.руб. с учетом демонтажа в размере 50 млн.руб. (в уровне цен 2008 года). К 2017 стоимость колеса выросла на 50%. Определить рыночную стоимость турбины по состоянию на 2017 год.
Варианты ответа:

  • 639,38 млн.руб.
  • 654,38 млн.руб.
  • 611,25 млн.руб.
  • 551,25 млн.руб.

ответ

611,25 млн.руб.
Решение:
Рассчитаем уровень износа с 1985 года и с 2008 года:
1985-2017 = 32 / 40 = 80%; 2008-2017 = 9 / 40 = 22,5%.
Рассчитаем ПВС колеса генератора и прочих частей турбины по состоянию на 2017г.:
ПВС прочих частей турбины = 900 – (550 – 50) * 1,5 = 150 млн.р.
ПВС колеса генератора = (550 – 50)*1,5 = 750 млн.р.
Рыночная стоимость турбины на 2017 г. = 750 * (1 – 22,5%) + 150 * (1 – 80%) = 611,25 млн.р.


5.2.1.22. Стоимость оборудования 10 000 долларов. Доля долгоживущих элементов составляет 80%. Нормативный срок жизни долгоживущих элементов 20 лет, короткоживущих элементов 5 лет. Через 4 года произведен капитальный ремонт оборудования, в результате чего физический износ долгоживущих элементов уменьшился 20 пунктов, короткоживущих - на 10 пунктов. Определите рыночную стоимость оборудования после капитального ремонта.

  • 7280
  • 8600
  • 3500
  • 7900

ответ

8 600
Решение:
Рассчитаем износ для частей оборудования по состоянию на дату кап. ремонта:
Долгоживущие элементы = 4 / 20 = 20%;
Короткоживущие элементы = 4 / 5 = 80%.
Рассчитаем износ элементов после проведения кап. ремонта:
Долгоживущие элементы = 20% - 20% = 0%;
Короткоживущие элементы = 80% - 10% = 70%.
Рыночная стоимость оборудования после кап. ремонта = 10 000 * 80% * (1 – 0%) + 10 000 * 20% * (1 – 70%) = 8 600 долларов.
Комментарий:
Решение задачи сильно зависит от того, что понимается под фразой "физический износ долгоживущих элементов уменьшился 20 пунктов, короткоживущих - на 10 пунктов"
(ранее было - "физический износ долгоживущих элементов сократился на 20%, короткоживущих на 10%").
Если в итоге после ремонта износ стал таким, что надо ВЫЧЕСТЬ 20% и 10% соответственно, то ответ 8600.
Если ли же снижение износа ОТНОСИТЕЛЬНОЕ, то ответ 7280
По уточненной информации, ответ 8600 зачитывается. БУДЬТЕ ВНИМАТЕЛЬНЫ НА ЭКЗАМЕНЕ!
В случае несогласия с результатом - идите на апелляцию


5.2.1.23. 4 балла.
Предприятием в 2007 году поставлено на баланс оборудование, произведенное в Германии. Первоначальная балансовая стоимость 5 000 000 руб. Затраты на монтаж осуществлены российской компанией и составляют 30% от стоимости оборудования. Рассчитать стоимость затрат на воспроизводство на 2010 г., если стоимость СМР в России за это время выросла на 20%. Курс Евро на 2007 год - 32 руб., на 2010 год - 72 руб. Рост цен на аналогичное оборудование в Еврозоне - 1,3 за указанный период.
Варианты ответа:

  • 12 403 846 руб.
  • 12 634 615 руб.
  • 14 625 000 руб.
  • 10 038 439 руб.

ответ

12 634 615 руб.
Решение:
1. Рассчитаем ст-ть обор-я в руб. на 2007 г. (без монтажа): 5 000 000 / 1,3 = 3 846 154 руб.
2. Рассчитаем ст-ть монтажа в руб. на 2007 г.: 5 000 000 - 3 846 154 = 1 153 846 руб.
3. Рассчитаем ст-ть обор-я (без монтажа) в евро на 2007 г.: 3 846 154 / 32 = 120 192 евро.
4. Рассчитаем ст-ть обор-я без монтажа (с учетом роста цена на оборудование в Еврозоне) в евро на 2010 г.: 120 192 * 1,3 = 156 250 евро.
5. Рассчитаем ст-ть обор-я без монтажа в руб. на 2010г.: 156 250*72 = 11 250 000 руб.
6. Рассчитаем ст-ть затрат на воспроизводство в руб. на 2010 г. (с учетом роста стоимости СМР): 11 250 000 + 1 153 846 * (1+20%) = 12 634 615 руб.
Комментарий: Стоимость монтажа учтена в первоначальной балансовой стоимости в соответствии с ПБУ 6/01 «Учет основных средств».


5.2.1.24. Оборудование было поставлено на баланс по первоначальной стоимости 5 000 000 руб. При этом известно, что стоимость пуско-наладочных работ, монтажа и транспортировки составила 30 процентов от стоимости приобретения. Нужно определить рыночную стоимость, если известно, что индекс роста цен на СМР составил 20 %, индекс роста цен на оборудование составил 10%. Округлить до тысяч рублей.
Варианты ответа:

  • 6 500 000
  • 5 550 000
  • 5 615 000
  • 5 850 000
  • 6 000 000
  • 5 500 000

ответ

5 615 385
Решение:
1. Рассчитаем ст-ть обор-я (без монтажа): 5 000 000 / 1,3 = 3 846 154 руб.
2. Рассчитаем ст-ть монтажа: 5 000 000 - 3 846 154 = 1 153 846 руб.
3. Рыночная стоимость оборудования (с учетом роста стоимости):
3 846 154 * 1,1 + 1 153 846 * 1,2 = 5 615 385 ≈ 5 615 000 руб.


5.2.1.25. Даны два аналога. А1: цена (нового без монтажа) 100, параметр 10. А2: цена (нового без монтажа) 160, параметр 20. Параметр объекта оценки 15. Срок жизни 25 лет, хронологический 12 лет, остаточный срок жизни определили эксперты 18 лет. Затраты на монтаж 40%. Экономический, функциональный износы не учитываются. Определить рыночную стоимость.
Варианты ответа:

  • 164
  • 96
  • 133
  • 131

ответ

133
Решение:
1. Рассчитаем коэффициент торможения: LN(160/100) / LN (20/10) =0,67807;
2. Рассчитаем рыночную стоимость объекта оценки: (160 * (15/20)^0,67807) * 1,4 * (18 / 25) ≈ 133.


5.2.1.26. Объект оценки – самолет. Капитальный ремонт проводится при налете 20.000 часов или после 5 лет эксплуатации. Сколько надо налетать ежемесячно, чтобы два события совпали?

  • 300
  • 4000
  • 5000
  • 555
  • 444
  • 333

ответ

333 часа
Решение:
20 000 / 5 / 12 = 333,33 ~ 333 часа


5.2.1.27. Объект оценки – грузовой автомобиль с пробегом 600 тыс. км и возрастом 8 лет. Стоимость нового аналога 1200 тыс. руб. Утилизационная стоимость объекта оценки 400 тыс. руб. Физический износ рассчитывается по формуле Иф = 1 - exp(-ɷ). Зависимость ɷ для расчета износа для данного автомобиля производится по ф-ле: ɷ = 0,1*В + 0,003*П, где П - пробег, в тыс. км, а В - возраст транспортного средства в годах. Определить рыночную стоимость объекта оценки.

  • 400 000
  • 89 100
  • 249 000
  • 100 000

ответ

400 000
Решение:
Рассчитаем стоимость ТС с учетом износа: ɷ = 0,1 * 8 + 0,003 * 600 = 2,6;
Иф = 1 – exp(-2,6) ≈ 92,57%;
Стоимость ТС с учетом износа = 1200 * (1 – 92,57%) ≈ 89,1 тыс. руб.
Стоимость ТС с учетом износа < Утилизационная стоимость;
Рыночная стоимость объекта оценки = Утилизационная стоимость = 400 тыс. руб.


5.2.1.28. Нормативный налет самолета – 30 000 часов. Налет объекта оценки 12 500 часов. Каждые 2 000 часов налета требуется проведение капремонта двигателя. Стоимость капремонта составляет 25% от стоимости нового самолета. Определите износ объекта

  • 40%
  • 25%
  • 37,5%
  • 31,3%

ответ

37,5%
Решение:
Износ долгоживущих элементов:(12500 / 30000) * (1 – 25%) = 31,25%;
Износ короткоживущих элементов:((12500 - 12000) / 2000 ) * 25% = 6,25%;
Износ объекта: 31,25% + 6,25% = 37,5%.


5.2.1.29. Определить рыночную стоимость дробилки по состоянию на 30.05.2017 г. Страна производитель – Германия. Индекс евростата с 2000 по 2010 год - 1,84, индекс с 2000 по 2017 г. - 2.27. Курс на 30.05.2010 – 32 рубля/евро, на 30.05.2017 – 58 руб./евро. Дробилка приобретена 30.05.2010 г. за 450 000 евро. На условиях FCA (перевозка оплачена до терминала таможни в Германии и включает экспортные таможенные пошлины). Затраты на доставку и ввод в эксплуатацию составляют 30% от цены оборудования. Импортная пошлина 8%.

ответ

Решение:
450 000 х (2,27 / 1,84) х 58 х 1,08 х 1,3 = 45 208 037 руб.
Комментарий 1: Условия FCA, на которых приобретена дробился в Германии включает экспортные пошлины, а в задаче - дана импортная пошлина. Поэтому берем ее в расчет.
Комментарий 2: Возможно, верное решение такое: 450 000 х (2,27 / 1,84) х 58 + 450 000 х (2,27 / 1,84) х 58 * 8% +450 000 х (2,27 / 1,84) х 58 *30% = 44 435 250


5.2.1.30. Определить рыночную стоимость самосвала «КАМАЗ». Цены предложения первого аналога – 1,3 млн руб., второго аналога – 1,42 млн руб. Корректировка на торг 7%. Имущественный комплекс предприятия-балансодержателя объекта оценки имеет экономическое устаревание 20%.

  • 1,36 млн руб.
  • 1,26 млн руб.
  • 1,22 млн руб.
  • 1,01 млн руб.

ответ

1,26 млн руб.
Решение:
(1,3 * (1 – 7%) + 1,42 * (1 – 7%)) / 2 ≈ 1,26 млн. руб.


5.2.1.31. Объект построен и введен в эксплуатацию в 2010 году. Срок службы объекта - 25 лет. Оценка проводится по состоянию на 2018 год. В ходе проведения работ по оценке было выявлено, что эффективный возраст оцениваемого объекта составляет 12 лет. Определить оставшийся срок службы объекта на момент оценки
Варианты ответа:

  • 12 лет
  • 13 лет
  • 14 лет
  • 17 лет

ответ

13 лет
Решение:
25 – 12 = 13 лет.


5.2.1.32. Какой совокупный износ у объекта на дату оценки, если он был куплен новым за 125 000 ден.ед., а на дату оценки продан за 95 000 ден.ед.?
Варианты ответа:

  • 76%
  • 25%
  • 75%
  • 30 000 ден.ед.
  • 35 000 ден.ед.
  • 40 000 ден.ед.

ответ

24% или 30 000 ден.ед.
Решение: 1 – (95 000 / 125 000) = 24% или 125 000 – 95 000 = 30 000 ден. ед.


5.2.1.33. Предприятие в 2006 году приобрело станок с производительностью 100 деталей/час за 200 000 руб. Затем в связи с неправильной эксплуатацией производительность снизилась до 80 деталей в час. Нормативный срок эксплуатации 25 лет. Определить затраты на воспроизводство с учетом всех видов износа и устареваний по состоянию на 2017 год. Необходимо применить коэффициент торможения на «производительность». В 2017 году предлагался аналог за 250 000 рублей с производительностью 60 деталей в час. В 2006 году предлагались два аналога 170 000 и 250 040 рублей производительностью 70 и 120 деталей в час соответственно. Округлить до сотен.
Варианты ответа:

  • 113 900
  • 172 000
  • 201 800
  • 307 200

ответ

172 018 руб.
Решение:
1. Рассчитаем коэффициент торможения: LN (250 040 / 170 000) / LN (120 / 70) = 0,716;
2. Рассчитаем износ по производительности: 1 - (80 / 100)^0,716 = 0,1477
3. Рассчитаем совокупный износ: 1 – (1 – 11 / 25) * (1 – 0,1477) = 0,5227
4. Рассчитаем стоимость воспроизводства: 250 000 * (100/60) ^0,716 * (1 – 0,5227) = 172 018 руб.≈ 172 000


5.2.1.34. В 2012 году предприятием была приобретена новая гидротурбина за 2 000 000 долларов США. Курс доллара к рублю по состоянию на дату приобретения был равен 32. Определите затраты на воспроизводство данной гидротурбины в рублях, по состоянию на дату оценки, при условии, что курс доллара к рублю на дату оценки был равен 61, а индекс роста цен в США на подобные активы с 2012 по дату оценки составил 1,05.
Варианты ответа:

  • 64 000 000
  • 67 200 000
  • 122 000 000
  • 128 100 000

ответ

128 100 000
Решение:
2 000 000 * 1,05 * 61 = 128 100 000 руб.


5.2.1.35. Первоначальная балансовая стоимость компрессора по состоянию на дату приобретения актива - 01.01.2010 - составляет 2 000 000 рублей. Нормативный срок службы и эффективный возраст компрессора составляют 15 и 8 лет соответственно. Определите рыночную стоимость данного основного средства по состоянию на дату оценки - 01.01.2015 - при условии, что индекс Росстата для похожего оборудования с даты приобретения по дату оценки составил 1,344.
Варианты ответа:

  • 896 000 руб.
  • 1 254 400 руб.
  • 1 433 600 руб.
  • 1 792 000 руб.

ответ

1 254 400 руб.
Решение:
2 000 000 * 1,344 * (1 – 8 / 15) = 1 254 400 руб.


5.2.1.36. Определите физический износ машины после капитального ремонта. Физический износ машины до капитального ремонта составляет 75% и равномерен для всех деталей. В ходе капитального ремонта были заменены 3 агрегата, удельный вес которых в стоимости машины составляет 20% от стоимости новой машины.
Варианты ответа:

  • 40%
  • 60%
  • 75%
  • 80%

ответ

60%
Решение:
75% * (1 – 20%) + 0% * 20% = 60%.


5.2.1.37. 4 балла.
Стоимость приобретения у завода-изготовителя производственной линии А, показатель производительности которой равен 50 000 единиц в год, составляет 4 100 000 евро без НДС; стоимость приобретения производственной линии Б с производительностью 40 000 единиц в год - 3 400 000 евро без НДС. Определите затраты на замещение (без НДС) смонтированной линии С производительностью 60 000 единиц в год с использованием коэффициента торможения, а также при условии, что прямые расходы для данных активов составляют 32% от стоимости приобретения.
Варианты ответа:

  • 6 161 057 евро
  • 6 306 505 евро
  • 6 452 743 евро
  • 6 725 685 евро

ответ

6 306 505 евро
Решение:
1.Рассчитаем коэф-т торможения: LN (4 100 000 / 3 400 000) / LN(50 000 / 40 000) = 0,838973.
2.Рассчитаем затраты на замещение: 4 100 000 * (60 000 / 50 000)^ 0,838973 * (1 + 32%) = 6 306 505 евро.


5.2.1.38. 4 балла.
Предприятие заказало сборочную линию в США за 20 млн. долл. без учета НДС и других косвенных налогов (на условиях EXW (склад продавца при заводе)). Масса линии 80 тонн. Доставка оплачивается отдельно и состоит из фиксированной суммы 0,5 млн. долл. и надбавки 0,1 млн. долл. США за каждую дополнительную тонну оборудования массой более 50 тонн. Таможенная пошлина составляет 5% от стоимости линии (без учета доставки). Монтаж и пуско-наладка осуществлялись российскими подрядчиками, расходы составили 100 млн. руб. Определить затраты на воспроизводство линии в установленном состоянии в рублях без учета НДС, если курс доллара составляет 60 руб. за доллар.
Варианты ответа:

  • 1 540 млн руб.
  • 1 570 млн руб.
  • 1 580,5 млн руб.
  • 1 840 млн руб.
  • 1 870 млн руб.

ответ

1 570 млн руб.
Решение:
3,5 = (80-50)*0,1+0,5.
(20 * 1,05 + 3,5) * 60 + 100 = 1 570 млн. руб.


5.2.1.39. Объект оценки - американский легковой автомобиль с пробегом 30 000 км и возрастом 2 года. Ближайший аналог - американский легковой автомобиль с аналогичным пробегом и возрастом 4 года. Стоимость нового автомобиля равна 1 000 тыс. руб. Физический износ рассчитывается по формуле Иф = 1- exp(-ɷ). Зависимость ɷ для расчета износа для легковых автомобилей американского производства: ɷ = 0,055*В + 0,003*П, а для автомобилей азиатского производства: ɷ = 0,065*В + 0,0032*П, где П - пробег, в тыс. км, а В - возраст транспортного средства в годах. Определите абсолютную поправку к цене объекта-аналога в тыс. руб., если использовать методику оценки остаточной стоимости транспортных средств с учетом технического состояния.
Варианты ответа:

  • -97,2
  • -85,3
  • -33,0
  • -21,0
  • 85,3
  • 97,2

ответ

85,3
Решение:
Находим износ объекта оценки и объекта-аналога.
Сначала рассчитаем ω по формуле для того рынка, к которому относятся объекты:
ω = 0,055*В+0,003*П
ω ОО = 0,20
ω ОА = 0,31
Износ ОО = 18,13%
Износ ОА = 26,66%
Соответственно, стоимость объекта оценки с учетом износа:
1 000 000 * (1-18,13%) = 818 731
Стоимость объекта-аналога с учетом износа:
100 000 * (1-26,66%) = 733 447
То есть корректировка от аналога к объекту оценки должна быть повышающей:
818 731 - 733 447 = 85 284
Поскольку результат нужен в тыс. руб, то получаем 85 тыс.
Обратите внимание: в задаче требуется определить денежную корректировку, а не множитель!


5.2.1.40. Определить величину функционального устаревания оборудования. Стоимость воспроизводства нового оцениваемого насоса 50000 руб, производительность по паспорту 3000 куб. м/час. В продаже имеется новая модель насоса по цене 60000 руб, производительностью 5000 куб.м/час. Коэффициент торможения по «производительности» для новой модели насоса 0,6.
Варианты ответа:

  • 28,0%
  • 11,7%
  • 9,7%
  • 40%

ответ

11,7%
Решение:
1. Расчет рыночной стоимости нового насоса по производительности:
60 000 * (3000 / 5000)^0,6 = 44 161 руб.
2. Расчет функционального устаревания: 1 – (44 161 / 50 000) = 11,68% ≈ 11,7%


5.2.1.41. Станок с износом 35% был продан за 100000. Определить стоимость воспроизводства/замещения нового станка.

  • 135 000
  • 120 000
  • 153 846
  • 285 714

ответ

153 846
Решение:
100000 / (1 - 35%) = 153 846.


5.2.1.42. Насос производительностью 6 куб м стоит на 25% дороже, чем насос производительностью 4,5 куб м. Какую коэффициентную корректировку необходимо внести к стоимости объекта-аналога (производительностью 6 куб м), если объект оценки производительностью 4,5 куб м?

  • 0,8
  • 1,25
  • 0,75
  • -0,25
  • 0,2

ответ

0,8
Решение:
1 / (1 + 25%) = 0,8.


5.2.1.43. Предприятие приобрело оборудование за 10 млн. руб. Монтаж и пуско - наладка обошлись предприятию в 2 млн. руб. При этом, часть работ по монтажу была выполнена хоз. способом, за счёт чего было сэкономлено 1 млн. руб. Определить величину затрат на воспроизводство оборудования.

  • 12
  • 11
  • 13
  • 11,5
  • 10

ответ

13
Решение:
Рыночная стоимость воспроизводства: 10 + 2 + 1 = 13 млн. руб.
Комментарий: т.к. мы рассчитываем рыночную стоимость воспроизводства, то экономию на монтаже не принимаем в расчет.


5.2.1.44. Оборудование поставлено на баланс предприятием в 2007 году. Оценщик индексным методом определил величину затрат на воспроизводство, которая составила 2 млн. руб. Нормативный срок службы данного оборудования 20 лет. Оборудование имеет физический износ 90%. Также оценщиком была найдена цена на данное оборудование от завода - изготовителя, которая составила 1,5 млн. руб. Затраты на монтаж оборудования определены в размере 300 тыс. руб. Других видов износа и устареваний оценщиком не выявлено. найти рыночную стоимость оборудования по состоянию на 2017 год.

  • 180 000
  • 200 000
  • 230 000
  • 150 000

ответ

180 000
Решение:
Стоимость замещения: цена завода 1 500 000 рублей, плюс монтаж 300 000 рублей = 1 800 000
Износ 90% = 1 620 000
Стоимость = 1 800 000 - 1 620 000 = 180 000


5.2.1.45. Насос приобретен в 2014 году. Оценщик методом индексации определил стоимость воспроизводства в 300 000 руб. Оценка производится в 2017 году. Эффективный возраст 8 лет, остаточный возраст 5 лет. Функциональный износ 20 %. Определить рыночную стоимость.

  • 55 500
  • 92 300
  • 115 500
  • 24 000

ответ

92 300 руб.
Решение:
1. Расчет физического износа: 8/(8+5)=61,5%
2. Расчет совокупного износа: 1 – (1-61,5%)*(1-20%)=69,2%
3. Расчет рыночной стоимости: 300 000 * (1 – 69,2%)) = 92 308 ≈ 92 300 руб


5.2.1.46. В 2012 году оборудование американского производства куплено через российского дилера за 30 000 000 руб. Доставка, монтаж, пуско-наладка осуществлялись российскими компаниями и составили 800 000 руб. Курс валюты на 2017 год – 60 руб./ долл.США. В 2017 году цены на СМР в России по отношению к 2012 году выросли в 5,0 раз. Цена на оборудование в США выросла в 1,75 раза. Найти стоимость воспроизводства, если курс доллара в 2012 году был 23,5 руб.

  • 138 042 553
  • 134 842 553
  • 150 000 000
  • 150 800 000

ответ

138 042 553 руб.
Решение.
1. Расчет оборудования в ценах 2012г. в долл. США: 30 000 000 / 23,5 = 1 276 595,7 долл.
2. Расчет оборудования в ценах 2017г. в руб.: 1 276 595,7 * 1,75 * 60 = 134 042 553 руб.
3. Стоимость воспроизводства (с учетом роста цена на СМР): 134 042 553 + 800 000 * 5 = 138 042 553 руб.


5.2.1.47. Новая линия, состоящая из блока А и Б, установлена в здании. Рыночная стоимость имущественного комплекса 1 млрд. руб., рыночная стоимость здания – 350 млн. руб. Стоимость несмонтированного блока А – 250 млн. руб., блока Б – 350 млн. руб., затраты на монтаж 60%. Определить величину внешнего устаревания.

  • 4%
  • 32%
  • 35%
  • 40%

ответ

32%
Решение:
1. Находим стоимость линии с учетом затрат на монтаж:
(250 + 350) * (1 + 60%) = 960 млн. руб.
2. Стоимость линии, за вычетом стоимости здания из стоимости комплекса:
1000 - 350 = 650 млн. руб.
3. Внешнее устаревание в абсолютном выражении: 960 - 650 = 310 млн.руб.
4. Внешнее устаревание в относительном выражении: 310/960 ≈ 32%.


5.2.1.48. В 2007 г. в Германии приобретено оборудование ценой 450000 евро на условиях FCA (включает таможенные формальности). Индекс роста цен в 2007 году - 1,92  в 2017  году - 2,92. Стоимость поставки с монтажом составляет 30% (в том числе 5% таможенные платежи). Определить стоимость на дату оценки 2017 г. Курс евро на дату поставки 32,05 руб., на дату оценки 68,12 руб.

  • 18 750 000
  • 39 850 000
  • 60 605 500
  • 46 619 600
  • 62 936 500
  • 58 274 500

ответ

60 605 500
450 000 * 2,92 / 1,92 * (1+30%) * 68,12 = 60 605 513≈ 60 605 500
Данные о 5% таможенных платежей - лишние, т.к. нам даны условия: 30% поставка с монтажом, в т.ч. 5% таможенные платежи. Это ИМПОРТНЫЕ платежи (ввоз в РФ). А условия FCA (включает таможенные формальности) это ЭКСПОРТНЫЕ таможенные платежи (обязанность поставщика в данном случае).
Внимательно читайте условия задачи. Ознакомьтесь с условиями поставок Инкотермс здесь, см. п. 3.8.5-3.8.7


5.2.1.49. Оборудование приобретено 1 февраля 2016 г. за 100.000 руб. Поставлено на баланс и начало эксплуатироваться 1 апреля 2016г. Нормативный срок 5 лет (60 мес.). Монтаж - 10% от стоимости. Износ начисляется линейно. Подобное оборудование дорожает на 1 % в месяц. Определить рыночную стоимость на 1 марта 2017 г. Округлить до тысяч
Варианты ответа:

  • 105 000
  • 98 000
  • 102 000
  • 101 000

ответ

102 000
Решение:
Стоимость нового с учетом роста цен:
100 000 * (1+1%)^13 = 113 809
Добавляем монтаж 10%: 113 809 * 1,1 = 125 190
Срок эксплуатации 11 месяцев, износ = 11/60 = 18,3%
Стоимость = 125 190 * (1- 18,3%) ≈ 102 000
Результаты будут отличаться при расчете в экселе и на калькуляторе (за счет округления)


5.2.1.50. В 2010 году за 200 000 долларов приобретено оборудование в Германии на условиях FCA (включает оформление документации на таможне). Дата оценки 2017, в 2010 году индекс был 1,259, в 2017 году индекс был 1,358. Доставка, монтаж, все пошлины составляют 10% от стоимости приобретения. Стоимость импортных пошлин составляет 5% объекта. Курс доллара на 2010 год 30 руб., на дату оценки 65 руб. Определить рыночную стоимость, округлить до тыс. руб.

  • 14 022 000
  • 15 424 000
  • 8 148 000
  • 17 654 000
  • 16 367 000

ответ

15 424 000
Решение: 200 000 * 1,358/1,259*(1+10%) * 65 = 15 424 464 ≈ 15 424 000
Импортные пошлины 5% входят в указанные затраты 10% ("Доставка, монтаж, все пошлины составляют 10% от стоимости приобретения")


5.2.1.51. Определите физический износ станка, нормативный срок службы которого составляет 15 лет. По состоянию на дату оценки возраст станка 10 лет. Один год назад был проведен ремонт машины, после которого эксперты оценили физический износ в 25%. Физический износ изменяется линейно.

  • 25%
  • 67%
  • 32%
  • 42%

ответ

32%
Износ в год: 100%/15 = 6,67%
Год назад износ после ремонта определен как 25%
25% износа соответствуют эффективному возрасту (сразу после ремонта): 15 * 25% = 3,75 лет
На дату оценки эфф. возраст 3,75 + 1 = 4,75 лет
Износ = 4,75/15 = 31,67% или округленно 32%


5.2.1.52. Объект построен и введен в эксплуатацию в начале 2000 года Срок службы объекта 25 лет. Оценка производится на начало 2017 года. В ходе проведения оценки было выявлено, что оставшийся срок службы объекта составляет 10 лет. Определить эффективный возраст объекта на год проведения оценки.
Варианты ответа:

  • 24,5 года
  • 15 лет
  • 17 лет
  • 10 лет

ответ

15 лет
Эффективный возраст = Срок службы - оставшийся срок службы = 25 - 10 =15


5.2.1.53. Предприятие в начале 2010 года приобрело станок, не требующий монтажа, за 250 тыс. руб. Его текущая (восстановительная) стоимость в бухучете на начало 2017 г. составляет 400 000 руб. (стоимость изменялась за счет переоценок и учета стоимости ремонтов), остаточная стоимость 150 000 руб. Совокупный износ оборудования на дату оценки составляет 55%. Индекс изменения стоимости оборудования с начала 2010 года по начало 2017 г. составит 1,4. Рассчитайте рыночную стоимость оборудования на начало 2017 г.
Варианты ответа:

  • 131 250
  • 112 500
  • 180 000
  • 93 750
  • 157 500

ответ

157 500
Решение:
250 000 * 1,4 * (1-55%) = 157 500
стоимость в бухучете - лишняя информация


5.2.1.54. Определить индекс изменения стоимости насосов производства США с 2007 по 2017 г.
Индексы даны по отношению к 1964 году.

год насосы
2006 108
2007 206
2008 210
... ...
2017 215


год курс $
2006 32
2007 35
2008 43
... ...
2017 60

Варианты ответа:

  • 1,714
  • 1,044
  • 1,789
  • 0,609

ответ

1,789
Решение: (215/206) * (60/35) = 1,78918, округленно 1,789


5.2.1.55. Определить индекс изменения цен на оборудование с 31.12.2012 по 31.12.2015, если известно, что индекс изменения цен в 2012 году составил 1,15, в 2013 году – 1,12, в 2014 году – 1,09, в 2015 году – 1,12, в 2016 году – 1,08.
Варианты ответа:

  • 1,367
  • 1,698
  • 1,572
  • 1,477

ответ

1,367
Решение: В качестве базисного периода выбираем 31.12.2012.
Соответственно, индекс изменения цен на оборудование с 31.12.2012 по 31.12.2015 будет равен:
1,12 * 1,09 * 1,12 = 1,367


5.2.1.56. Определить функциональное устаревание линии, которую обслуживают два рядовых специалиста. Для обслуживания современной аналогичной линии требуется 1 специалист высокой квалификации. Зарплата рядового специалиста – 700 руб. в месяц, высококвалифицированного – 1 000 руб. в месяц. Отчисления с ЗП составляют 35,6%. Известно, что специалисты определили оставшийся срок жизни линии — 5 лет. Определить функциональный износ. Ставка капитализации 31%. Дисконтирование производится на конец каждого месяца. Эффект от разницы налога на прибыль не учитывать.
Варианты ответа:

  • 20 996
  • 16 451
  • 24 947
  • 32 544

ответ

24 947
Решение:
Потери в месяц составляют (2*700-1000)*1,356 = 542,4 руб.
Ставка дисконтирования = ставка капитализации - Норма возврата = 31% - 1/5 = 11%
Износ = ПС(11%/12;5*12;-542,4;;) = 24 947

ВАЖНО: встречается вариант задач, в котором указано "ставка капитализации 20%", но засчитывается ответ, если предположить, что 20% это ставка дисконтирования.
Мы НЕ рекомендуем использовать такое решение, т.к. в случае спора вы НЕ сможете обосновать его правильность.
Но выбор - за вами. Если зачтут - вам повезло.
Помните, что всегда в случае несогласия с результатом экзамена надо идти на апелляцию


5.2.1.57. Корейский автомобиль, пробег 30 000 км, срок службы 2 года. Аналог – корейский автомобиль, пробег 25 000 км, срок службы 2 года. Стоимость нового 100 000 руб. Физический износ рассчитывается по формуле: Иф = 1-ехр(-ω). Зависимость ω для расчета износа легковых автомобилей азиатского производства: ω = 0,065*В+0,0032*П, для автомобилей американского производства: ω = 0,055*В+0,003*П, где П - пробег в тыс. км, а В - возраст транспортного средства в годах. Определите корректирующий коэффициент к цене объекта-аналога.

  • 0,985
  • 1,01
  • 0,984
  • - 1287
  • 1287

ответ

0,984
Решение:
Находим износ объекта оценки и объекта-аналога.
Сначала рассчитаем ω по формуле для того рынка, к которому относятся объекты (азиатский):
ω = 0,065*В+0,0032*П
ω ОО = 0,2260
ω ОА = 0,2100
Износ ОО = 20,23%
Износ ОА = 18,94%
Соответственно, стоимость объекта оценки с учетом износа:
100 000 * (1-20,23%) = 79 772
Стоимость объекта-аналога с учетом износа:
100 000 * (1-18,94%) = 81 058
То есть корректировка от аналога к объекту оценки должна быть понижающей:
79 772 / 81 058= 0,984
Обратите внимание: в задаче требуется определить корректирующий коэффициент, т.е. множитель, а не денежную корректировку!


5.2.1.58. Первоначальная балансовая стоимость оборудования на начало 2007 года – 30 500 руб. Определить стоимость оборудования по состоянию на 01.01.2011, если индекс Росстата за период с 01.01.2007 по 01.12.2010 составил 2,045, прирост стоимости с 01.12.2010 по 31.12.2010 составил 6,08%.

  • 66 373
  • 64 226
  • 66 165
  • 66 164

ответ

66 165
Стоимость на 01.12.2010 = 30 500 * 2,045 = 62 373.
Стоимость на 01.01.2011 = 62 373 * (1+6,08%) = 66 165 руб.


5.2.1.59. Определить оставшийся срок службы горнопроходческой линии. Начало эксплуатации - апрель 2012, нормативный срок службы 7 лет. Дата определения оставшегося срока службы – апрель 2015. Годовая норма выработки 1 045 000 тн. Оставшийся объем запасов 3,4 млн.тн. Линия смонтирована под данную выработку, по истечении добычи ее демонтируют.

  • 3 года 3 месяца
  • 4 года 3 месяца
  • 2 года 3 месяца
  • 4 года

ответ

3,25 года (или 3 года и 3 месяца)
Решение:
Важно сравнить срок службы по выработке и нормативный срок службы.
Расчет срока службы по выработке:
3 400 / 1 045 = 3,25
Это 3 года 3 месяца


5.2.1.60. Предприятие в 2010 году приобрело станок, не требующий монтажа, за 250 тыс. руб. В 2013 году его передали дочерней орагнизации по остаточной стоимости 200 000 руб. Совокупный износ оборудования на дату оценки составляет 55%. Рассчитайте затраты на воспроизводство по состоянию на 2016 г. Индексы изменения стоимости оборудования к 200х году:

год индекс
2009 1,052
2010 1,083
2011 1,097
2012 1,120
2013 1,144
2014 1,159
2015 1,184
2016 1,211
2017 1,219

Варианты ответа:

  • 281 394
  • 275 980
  • 279 548
  • 287 785
  • 327 878

ответ

279 548
Решение:
250 000 * 1,211 /1,083 = 279 548
В задаче есть лишняя информация
Обратите внимание на даты!


5.2.1.61. Агрегат состоит из турбины и генератора. Возраст агрегата 25 лет. Срок службы турбины 40 лет. Срок службы генератора 20 лет. 5 лет назад (по истечении срока службы генератора) генератор был заменён на новый. Затраты на замену генератора составляют 70% от стоимости нового агрегата. Определить износ агрегата
Варианты ответа:

  • 36%
  • 63%
  • 51%
  • 70%

ответ

36%
Решение:
Генератор = короткоживущий элемент (КЭ)
Турбина = долгоживущий элемент (ДЭ)
Доля КЭ = 0,7
Доля ДЭ = 0,3
Износ КЭ = 5/20 = 25%
Износ ДЭ = 25/40 = 62,5%
Совокупный износ = 0,7*25% + 0,3*62,5% = 36,25% ≈ 36%


5.2.1.62. Агрегат состоит из турбины и генератора. Возраст агрегата 25 лет. Срок службы турбины 40 лет. Срок службы генератора 20 лет. 5 лет назад (по истечении срока службы генератора) генератор был заменён на новый. Затраты на замену генератора составляют 70% от затрат на замену турбины. Определить износ агрегата
Варианты ответа:

  • 47%
  • 36%
  • 51%
  • 70%

ответ

47%
Решение:
Генератор = короткоживущий элемент (КЭ)
Турбина = долгоживущий элемент (ДЭ)
Доля КЭ = 0,7/(1+0,7) = 0,412
Доля ДЭ = 1- 0,7/(1+0,7) = 0,588
Износ КЭ = 5/20 = 25%
Износ ДЭ = 25/40 = 62,5%
Совокупный износ = 0,412*25% + 0,588*62,5% = 47,01% ≈ 47%


5.2.1.63. 4 балла.
Определить функциональное устаревание оборудования. Расходы по объекту оценки – 100 т.р. в год, по новому объекту – 60 т.р. в год. Срок службы – 3 года, после чего оборудование обесценивается. Рост цен – 10% в год, начисляется в начале года. Ставка дисконтирования – 15%, дисконтировать на середину периода. 
Варианты ответа:

  • 107 100
  • 82 800
  • 117 800
  • 109 900

ответ

117 800
Решение:
Потери в год 40 000 (текущий)
прогноз:

год 1 2 3
Потери 44000 48400 53240
К-т приведения 0,93250 0,81087 0,70511
Тек. стоим. 41030 39246 37540

Итого функциональное устаревание = 41030 + 39246 + 37540 = 117 816 ≈ 117 800


5.2.1.64. Оборудование балансовой стоимостью 4 млн. рублей, возраст 3 года, мощность 2,5кВт. Оценщик обнаружил на рынке на дату оценки аналогичное оборудование с таким же возрастом и такой же мощности, стоимость которого - 2 млн. руб. Определить стоимость замещения или воспроизводства оборудования, если масса объекта оценки 10 тонн, а масса аналога 9 тонн. Масса оказывает пропорциональное влияние на стоимость. Скидка на торг 10%.
Варианты ответа:

  • 2 млн.
  • 2,2 млн.
  • 1,8 млн.
  • 1,9 млн.

ответ

2 млн.
Решение:
2 * (1-10%) / 9 * 10 = 2 млн.


5.2.1.65. Предприятие закупило в 2007 г. новое оборудование с конвейером длиной 500 м за 10 млн. руб. В 2010 г. по техническим причинам 200 м конвейера вышли из строя. Затраты на ремонт составили 5 млн. руб. Индекс удорожания аналогичного оборудования с 2007 г. по 2017 г. составил 1,5. Сколько стоит аналогичное новое оборудование по состоянию на 2017 год?
Варианты ответа:

  • 10
  • 7,5
  • 9
  • 15

ответ

15
Решение:
10 * 1,5 = 15


5.2.1.66. Станок в новом состоянии стоит 150 000 руб. Определить износ станка через 7 лет после ввода в эксплуатацию, если планируется, что через 10 лет его остаточная стоимость составит 10 тыс. руб. Через 5 лет проводится плановый капитальный ремонт станка стоимостью 27 000 руб.
Варианты ответа:

  • 50%
  • 64%
  • 60%
  • 36%

ответ

60%
Решение:
Вариант 1.
Износ = (Снов-Сут-Срем)/Снов * (Тхр/Тсс) + (Срем/Снов) * (Тхр-Тмеж.рем)/Тмеж.рем.
Тсс – установленный нормативный срок службы оборудования
Тхр - хронологический возраст
Тмеж.рем. - межремонтный промежуток
Снос - стоимость нового
Сут - утилизационная стоимость
Срем - стоимость ремонта
Износ = (150 000 - 10 000 - 27 000)/150 000 * (7/10) + (27 000 / 150 000) * (7-5)/5 = 59,93% ≈ 60%
Вариант 2 (аналогия с задачей про самолет).
Доля короткоживущих элементов = 27/150
Доля долгоживущих элементов = (150 - 27 - 10)/150
Доля "остаточной стоимости" (утилизация) = 10 / 150
Износ через 7 лет = 27/150 * (7-5)/5 + (150 - 27 - 10)/150 * (7/10) + 10/150 * 0
Последнее слагаемое = 0, это "неизнашиваемая" часть объекта (утилизационная или остаточная стоимость)
Износ = 0,18 * 0,4 + 0,7533 * 0,7 + 0 = 0,5993 ≈ 60%


5.2.1.67. Стоимость нового резервуара емкостью 100 куб.м - 140 000 руб., емкостью 200 куб.м - 250 000 руб. Затраты на доставку 20 000 рублей. Стоимость монтажа 70% без учета доставки. Оценить стоимость резервуара емкостью 150 куб.м с учетом всех видов устареваний. Эффективный возраст 5 лет, нормативный срок службы 15 лет. Функциональный износ 30%.
Варианты ответа:

  • 172 тыс. руб.
  • 274 тыс. руб.
  • 165 тыс. руб.
  • 130 тыс. руб.

ответ

165 тыс. руб.
Задача решается с использованием коэффициента торможения.
Затраты на монтаж применяются к стоимости без учета доставки.
После того, как вы прибавите к стоимости нового объекта затраты на монтаж, не забудьте учесть затраты на доставку.
Износ надо рассчитать по мультипликативной модели.


5.2.1.68. Рассчитать затраты на воспроизводство пром. линии, произведенной в Германии. Первоначальная балансовая стоимость 265 600 000 руб. Курс на дату постановки на баланс 41 ( на дату оценки 61). Индекс Евростата для таких активов к базисному году на дату постановки на баланс 1.361 (на дату оценки 1.387). Индекс Росстата к базисному году на дату постановки на баланс 3.173 (на дату оценки 4.693)

  • 393 млн.
  • 403 млн.
  • 271 млн.
  • 619 млн.

ответ

403 млн.
Переводим в евро на дату покупки, индексация по евростату, перевод в рубли на дату оценки, округление


5.2.1.69. Предприятие купило оборудование производительностью 8 деталей. Сейчас оборудование производительностью 10 деталей продается по такой же стоимости. Коэффициент торможения 0,75. Найти функциональный износ в процентах.
Варианты ответа:

  • 20%
  • 18,2%
  • 15,4%
  • 25%

ответ

15,4%
Стоимость = (8/10)^0,75 = 84,6% от стоимости нового

Износ = 1 - 84,6% = 15,4%


5.2.1.70. В июне 2007 года поставлено на баланс и начало эксплуатироваться оборудование. Первоначальная стоимость 1 600 000 руб. Предельный физический износ оборудования составляет 90%. Нормативный срок жизни - 10 лет. Оборудование находится в работоспособном состоянии. Определить рыночную стоимость оборудования на июнь 2017 года
Варианты ответа:

  • 170 000
  • 160 000
  • 180 000
  • 83 333

ответ

160 000
Данные об эффективном возрасте отсутствуют, хронологический возраст = нормативному, делаем вывод, что достигнут износ равен предельному износу (90%).
1 600 000 * (1-90%) = 160 000


5.2.1.71. На дату оценки стоимость приобретения линии производительностью 100 ед./год составляет 110 000 руб., а для линий производительностью 140 ед./год 140 000 руб. Производительность объекта оценки на дату оценки 160 ед./год. Функциональный износ линии 10%. Экономическое устаревание составляет 5%. Затраты на монтаж 70% от стоимости приобретения. Хронологический возраст линии составляет 15 лет. Нормативный срок эксплуатации объекта оценки равен 25 лет. В ходе проведения работ по оценке было выявлено, что эффективный возраст оцениваемого объекта составляет 12 лет. Определить рыночную стоимость объекта оценки, износ определяется по мультипликативной модели.
Варианты ответа:

  • 68 500
  • 89 600
  • 116 400
  • 107 500

ответ

116 400
К-т торможения равен LN(110000/140000)/LN(100/140) = 0,716737
Стоимость нового = 110 000 * (160/100)^0,716737 = 154 061,1
Стоимость замещения = 154 061,1 * (1+70%) = 261 902,2
Износ = 1 - (1-10%)*(1-5%)*(1-12/25)= 55,54%
Стоимость ОО = 261 902,2 * (1-55,54%) ≈ 116 400


5.2.1.72. Известно, что индекс изменения цен в 2012 году составил 1,12, в 2013 году – 1,15, в 2014 году – 1,1, в 2015 году – 1,12, в 2016 году – 1,08. Определить, на сколько процентов изменится стоимость за период с 31.12.2012 по 31.12.2015.
Варианты ответа:

  • 142%
  • 27%
  • 42%
  • 37%

ответ

42%
Изменение цен: 1,15*1,1*1,12 = 1,42 раз
Соответственно в процентах цены выросли на 42%


5.2.1.73. На обслуживание объекта оценки требуется 2 работника с з/п 1000, для обслуживания нового аналога стоимостью 600 000 рублей - 1 работник с з/п 1600, начисления на з/п 35,6%. Ставка дисконтирования 25%, дисконтирование производится на конец каждого месяца. Оставшийся срок 5 лет, нормативный срок 15 лет, рассчитать стоимость. Эффект от разницы налога на прибыль не учитывать
Варианты ответа:

  • 181 500
  • 182 500
  • 356 000
  • 160 700

ответ

181 500
Функциональное устаревание = ПС(25%/12;5*12;(2*1000-1600)*1,356;;) = 18 479,58 р.
Физический износ = (15-5)/15 * 600 000 = 400 000 р.
Стоимость = 600 000 - 400 000 - 18 479,58 ≈ 181 500


5.2.1.74. Производительность станка составляет 3000 единиц продукции в 3 смены. В связи с экономической ситуацией, станок выпускает 2000 единиц продукции в 2 смены. Имеется информация, что коэффициент торможения "на размер станка" составляет 0,7. Определите величину внешнего износа.
Варианты ответа:

  • 0,75
  • 0,66
  • 0,33
  • 0,25

ответ

0,25
В этой задаче фраза про коэффициент торможения "на размер станка" сбивает с толку. В формуле в учебной литературе нужен к-т торможения. Используем:
Стоимость с учетом внешнего устаревания равна:
(2000/3000)^0,7 = 0,7529
Внешнее устаревание = 1 - 0,7529 ≈ 0,25


5.2.1.75. Оборудование поставлено на баланс предприятием в 2007 году и до сих пор работает. Оценщик индексным методом определил величину затрат на воспроизводство, которая составила 2 млн. руб. Нормативный срок службы данного оборудования 10 лет. Предельный физический износ для данного оборудования 90%. Также оценщиком была найдена цена на данное оборудование от завода - изготовителя, которая составила 2,5 млн. руб. Затраты на монтаж оборудования определены в размере 250 тыс. руб. Других видов износа и устареваний оценщиком не выявлено. Найти рыночную стоимость оборудования по состоянию на 2017 год.
Варианты ответа:

  • 200 000
  • 250 000
  • 275 000

ответ

275 000
Стоимость нового (рынок): 2,5 млн. + 250 тыс. = 2 750 000
Износ 90% (предельный, т.к. оборудование работает, несмотря на то, что возраст = нормативному сроку службы)
Стоимость = 2 750 000 * (1 - 90% ) = 275 000


5.2.1.76. 4 балла.
Линия по производству пряников состоит из тестомесильного блока, формовочно-выпечной машины и упаковочной части. Тестомесильный блок был куплен 3 года назад за 200 тыс. руб. с НДС с износом 60%, эффективный возраст был 5 лет, сразу был проведён ремонт, который сократил эффективный возраст на 2 года. Формовочно-выпечная машина куплена 2 года назад новой, поставлена на баланс по балансовой стоимости 200 тыс.руб., срок службы 6 лет, из-за условий эксплуатации износ машины в 1,5 раза выше обычного. Рыночная стоимость упаковочной линии - 300 тыс. руб. с НДС, она куплена сейчас, эффективный возраст 4 года, остаточный 7 лет. Ежегодный прирост цен 10%. Износ начисляется линейно, функциональное и внешнее устаревание не выявлено. Рассчитать износ в рублях (с НДС).
Варианты ответа:

  • 1022 тыс. руб.
  • 793 тыс. руб.
  • 746 тыс. руб.
  • 649 тыс. руб.

ответ

793 тыс. руб.
Решение: загрузить файл, вкладка 6


5.2.1.77. 4 балла.
Линия по производству пряников состоит из тестомесильного блока, формовочно-выпечной машины и упаковочной части. Тестомесильный блок был куплен 3 года назад за 200 тыс. руб. с НДС с износом 60%, эффективный возраст был 5 лет, сразу был проведён ремонт, который увеличил оставшийся срок жизни на 2 года. Формовочно-выпечная машина куплена 2 года назад новой, поставлена на баланс по балансовой стоимости 200 тыс.руб., срок службы 12 лет, из-за условий эксплуатации износ машины в 1,5 раза выше обычного. Рыночная стоимость упаковочной линии - 300 тыс. руб. с НДС, она куплена сейчас, эффективный возраст 4 года, остаточный 7 лет. Ежегодный прирост цен 10%. Износ начисляется линейно, функциональное и внешнее устаревание не выявлено. Определить долю стоимости упаковщика в общей стоимости производственной линии

Варианты ответа:

  • 0,24
  • 0,41
  • 0,43
  • 0,47

ответ

0,43
Решение: загрузить файл, вкладка 12


5.2.1.78. Определить рыночную стоимость специализированной линии по производству чугунных заготовок на 01.01.2018 для залога без учета НДС.
Данные по имуществу завода чугунных активов:
1. Чистый операционный доход от адм. здания 3 000 руб./кв.м в год без НДС. Площадь адм. здания 5000 кв.м. Ставка капитализации для ЕОН 12%. Под адм. зданием обособленный участок земли площадью 2 га. Рыночная стоимость данного участка 100 000 руб./сотка.
2. Рыночная стоимость производственного здания площадью 30 000 кв.м без земли 5 000 руб./кв.м без НДС. Под данным зданием участок земли 10 га рыночной стоимостью 1 000 000 руб./га. 3. Рыночная стоимость автотранспортного парка, обслуживающего завод, 80 млн.руб. без НДС. 
4. Линия по подготовке заготовок для производства чугунных изделий. Полная восстановительная стоимость 120 млн. руб. без НДС. Срок службы 15 лет. Эффективный возраст 7 лет. 5. В составе имущества завода есть пансионат на Черном море стоимостью рыночной стоимостью 250 млн. руб. с НДС.
6. Прочие активы. Все прочие активы являются специализированными и задействованы в производстве продукции предприятия. Затраты на замещение как новых данных прочих активов по состоянию на дату оценки составляет 800 млн. руб. (без НДС). Физический износ 20% активов (в стоимостном выражении) составляет 20%, 30 % активов – 30%, 50% активов – 50%.
Оцениваемая линия приобретена и установлена в начале 2013 г. Первоначальная стоимость 90 млн.руб.(без НДС). Нормативный срок службы 15 лет. Износ начисляется линейно. Остаточный срок службы 11 лет. Индекс изменения стоимости аналогичного оборудования с 01.01.2001 по 01.01.2018 равен 12,4, индекс с 01.01.2001 по 01.01.2013 – 15,6.
Стоимость операционного имущества завода в рамках доходного подхода по состоянию на дату оценки составляет 700 млн. руб.(без НДС).

ответ

Условие задачи воспроизведено не полностью.
Примерный ход решения можно посмотреть здесь (загрузите файл).
Обратите внимание: мы НЕ уверены, в том, что именно ЭТО решение верное, поскольку ТОЧНОЙ информации по условию НЕТ.
См. также Глоссарий Движимость:
Операционные активы; Неоперационные активы; Специализированные машины и оборудование; Неспециализированный актив; Физический износ; Функциональное устаревание; Внешнее устаревание, а также темы по оценке недвижимого имущества: Метод прямой капитализации


5.2.1.79. Индекс цен с 01.01.2010 года по 01.01.2013 года равен 0,85, с 01.01.2013 года по 01.01.2015 года цены выросли на 110%, с 01.01.2015 года по 01.01.2018 года уменьшились в 1,4 раза. Найти изменение цен с 01.01.2010 года по 01.01.2018 года.
Варианты ответа:

  • 0,668
  • 1,071
  • 1,275
  • 1,350

ответ

1,275
Решение: 0,85*(1+110%)/1,4=1,275


5.2.1.80. Затраты на создание металлического резервуара объемом 120 м3 составляют 110 000 руб. Коэффициент, учитывающий стоимость доставки и монтажа резервуара, составляет 1.7. Затраты на ускоренную доставку металлоконструкций - 15 000 руб. Надбавка за срочное оформление документации - 10% от стоимости металлоконструкций. Необходимо рассчитать стоимость замещения смонтированного резервуара объемом 150 куб. м с использованием коэффициента торможения. Для расчета коэффициента торможения использовать данные: затраты на создание металлического резервуара объемом 100 м3 составляют 100 000 руб., объемом 175 м3 - 140 000 руб.

Варианты ответа:

  • 125 800
  • 213 900
  • 228 900
  • 235 200

ответ

213 900
Решение:
1. Находим к-т торможения. Он равен 0,60125
2. Находим стоимость резервуара:
110 000 * (150/120)^0,60125 = 125 794
3. Учитываем стоимость доставки и монтажа:
125 794 * 1,7 ≈ 213 900


5.2.1.81. Индекс цен с 01.01.2010 года по 01.01.2013 года равен 0,85, с 01.01.2013 года по 01.01.2015 года цены выросли на 110%, с 01.01.2015 года по 01.01.2018 года уменьшились в 1,4 раза. Найти среднемесячное изменение цен с 01.01.2010 года по 01.01.2018 года.
Варианты ответа:

  • 1,125
  • 0,989
  • 0,871
  • 1,003
  • 1,06

ответ

1,003
Решение:
Находим изменение цена за все время:
0,85*(1+110%)/1,4=1,275
Число месяцев: 8*12 = 96
Среднемесячный индекс = 1,275^(1/96) = 1,002533894 ≈ 1,003


5.2.1.82. 4 балла.
Линия по производству пряников состоит из тестомесильного блока, формовочно-выпечной машины и упаковочной части. Тестомесильный блок был куплен 3 года назад за 200 тыс. руб. с НДС с износом 60%, эффективный возраст был 5 лет, сразу был проведён ремонт, который сократил эффективный возраст на 2 года. Формовочно-выпечная машина куплена 2 года назад новой, поставлена на баланс по балансовой стоимости 200 тыс.руб., срок службы 6 лет, из-за условий эксплуатации износ машины в 1,5 раза выше обычного. Рыночная стоимость упаковочной линии - 300 тыс. руб. с НДС, она куплена сейчас, эффективный возраст 4 года, остаточный 7 лет. Ежегодный прирост цен 10%. Износ начисляется линейно, функциональное и внешнее устаревание не выявлено. Рассчитать средний годовой износ в процентах.
Варианты ответа:

  • 13,69%
  • 11,97%
  • 10,86%
  • 8,96%

ответ

11,97%
Решение: загрузить файл, вкладка 6
Ответ может быть немного другим. Источник - сдавший экзамен оценщик. Будьте внимательны


5.2.1.83. 4 балла.
Линия по производству пряников состоит из тестомесильного блока, формовочно-выпечной машины и упаковочной части. Тестомесильный блок был куплен 3 года назад за 200 тыс. руб. с НДС с износом 60%, эффективный возраст был 5 лет, сразу был проведён ремонт, который сократил эффективный возраст на 2 года. Формовочно-выпечная машина куплена 2 года назад новой, поставлена на баланс по балансовой стоимости 200 тыс.руб., срок службы 6 лет, из-за условий эксплуатации износ машины в 1,5 раза выше обычного. Рыночная стоимость упаковочной линии - 300 тыс. руб. с НДС, она куплена сейчас, эффективный возраст 4 года, остаточный 7 лет. Ежегодный прирост цен 10%. Износ начисляется линейно, функциональное и внешнее устаревание не выявлено. Рассчитать износ в процентах
Варианты ответа:

  • 44,2%
  • 45,6%
  • 52,4%
  • 55,8%

ответ

55,8%

Решение: загрузить файл, вкладка 6


5.2.1.84. С 01.01.2013 по 01.01.2010 индекс изменения цен составил 0,85, с 01.01.2013 по 01.01.2016 цены выросли на 110%, а с 01.01.2016 по 01.01.2018 упали в 1,4 раза. Найти среднегодовое изменение индекса за весь период.
Варианты ответа:

  • 0,9981
  • 1,0736
  • 1,052
  • 0,8923

ответ

1,0736
Решение:
1. Выстраиваем индексы в нормальной хронологии и делаем их все в одном формате:
01.01.2010 - 01.01.2013 - индекс 1/0,85 = 1,176470588
01.01.2013 - 01.01.2016 - ( + 110%) = 2,1
01.01.2016 - 01.01.2018 - 1/1,4 = 0,714285714
За весь период рост цен:
1,176470588 * 2,1 * 0,71428571 = 1,764705882
2. Считаем продолжительность периода в годах: 8 лет
3. Вычисляем среднегодовой индекс из соотношения ИНДЕКС^8 = 1,764705882
ИНДЕКС = 1,764705882^(1/8) = 1,073579084 ≈ 1,0736


5.2.1.85. 4 балла.
По состоянию на 01.01.2017 г. линия по производству пряников состоит из тестомесильного блока, формовочно-выпечной машины и упаковочной части. Тестомесильный блок был куплен 3 года назад за 200 тыс. руб. с НДС с износом 60%, эффективный возраст был 5 лет, сразу был проведён ремонт, который сократил эффективный возраст на 2 года. Формовочно-выпечная машина куплена 2 года назад новой, поставлена на баланс по балансовой стоимости 200 тыс.руб., срок службы 6 лет, из-за условий эксплуатации износ машины в 1,5 раза выше обычного. Рыночная стоимость упаковочной линии - 300 тыс. руб. с НДС, она куплена сейчас, эффективный возраст 4 года, остаточный 7 лет. Ежегодный прирост цен 10%. Износ начисляется линейно, функциональное и внешнее устаревание не выявлено. Рассчитать прогнозный износ в процентах на дату 01.01.2018.
Варианты ответа:

  • 64,4%
  • 70,2%
  • 63,8%
  • 69,4%

ответ

69,4%
Решение: загрузить файл, вкладка 6


5.2.1.86. 4 балла.
По состоянию на дату 01.01.2018 известно следующее: линия по производству пряников состоит из тестомесильного блока, формовочно-выпечной машины и упаковочной части. Тестомесильный блок был куплен 3 года назад за 200 тыс. руб. с НДС с износом 60%, эффективный возраст был 5 лет, сразу был проведён ремонт, который сократил эффективный возраст на 2 года. Формовочно-выпечная машина куплена 2 года назад новой, поставлена на баланс по балансовой стоимости 200 тыс.руб., срок службы 12 лет, но из-за некачественного сырья износ машины в 1,5 раза выше обычного. Рыночная стоимость упаковочной линии - 300 тыс. руб. с НДС, она куплена сейчас, эффективный возраст 4 года, остаточный - 7 лет. Ежегодный прирост цен 10%. Износ начисляется линейно, функциональное и внешнее устаревание не выявлено. Рассчитать стоимость линии (с НДС) на текущую дату.
Варианты ответа:

  • 780 838
  • 667 840
  • 700 510
  • 724 307

ответ

700 510
Решение принципиально не отличается от задач 5.2.1.76,77,83,85.
Файл с решением можно скачать здесь


5.2.1.87. Индекс цен с 01.01.2010 года по 01.01.2013 года равен 0,85, с 01.01.2013 года по 01.01.2015 года цены выросли на 110%, с 01.01.2015 года по 01.01.2018 года уменьшились в 1,4 раза. Найти среднегодовое изменение цен с 01.01.2018 по 01.01.2010
Варианты ответа:

  • 0,784
  • 0,997
  • 0,970
  • 1,052

ответ

0,970
Решение принципиально не отличается от решения задач 5.2.1.79, 5.2.1.81 и 5.2.1.84. Важно внимательно прочитать условие.
Здесь надо найти ОБРАТНЫЙ индекс.
Просто представьте, что у вас дата оценки 01.01.2010, а аналог вы нашли с ценой на 01.01.2018.
Ищем среднегодовое изменение (схема такая же, как в 5.2.1.84):
1. Выстраиваем индексы в нормальной хронологии и делаем их все в одном формате:
01.01.2010 - 01.01.2013: индекс 0,85
01.01.2013 - 01.01.2016: ( + 110%) → индекс 2,1
01.01.2016 - 01.01.2018: 1/1,4 → индекс 0,714285714
За весь период (с 01.01.2010 по 01.01.2018) рост цен:
0,85 * 2,1 * 0,71428571 = 1,275
Соответственно, с 01.01.2018 по 01.01.2010 1/1,275 = 0,784313725
2. Считаем продолжительность периода в годах: 8 лет
3. Вычисляем среднегодовой индекс из соотношения ИНДЕКС^8 = 0,784313725
ИНДЕКС = 0,784313725^(1/8) = 0,970088211 ≈ 0,970.


5.2.1.88. Рассчитать функциональный износ, если расходы на электроэнергию объекта оценки составляют 100 000 руб. в первый год, расходы на электроэнергию аналогичного объекта составляют 60 000 руб в год. Инфляция 10% (начисляется в начале каждого года). Нормативный срок службы три года. Ставка дисконтирования 15%. Дисконтирование проводится на середину периода.

  • 99 877
  • 99 939
  • 107 106
  • 120 000

ответ

107 106
Решение:

Период 1 2 3
Разница 40 000 44 000 48 4000
Коэффициент дисконтирования 0,9325 0,8109 0,7051
Приведенная разница 37 300,2 35 678,4 34 127,2

Функциональный износ = 37 300,2 + 35 678,4 + 34 127,2 = 107 105,8 ≈ 107 106
Обратите внимание на фразу "расходы на электроэнергию объекта оценки составляют 100 000 руб. в первый год"
Комментарий от сдавшего: при решении сбило то, что рост цен указан, что начисляется в начале каждого года, считала с 1-го года, ответ получился: 117 816, но такого ответа не было. В итоге в вариантах ответах был ответ 107 106 - такой получается, если рост цен брать со 2-го года, выбрала его и зачли, как верный.


5.2.2. Сравнительный подход к оценке

5.2.2.1. Станок с износом 40% стоит 100 000 руб. Определите стоимость станка с износом 50%.
Варианты ответа:

  • 50 000 руб.
  • 83 333 руб.
  • 90 000 руб.
  • 110 000 руб.
  • 125 000 руб.
  • 166 667 руб.

ответ

83 333 руб.
Решение:
(100 000 / (1 – 40%)) * (1 – 50%) = 83 333 руб.


5.2.2.2. 4 балла.
Определить рыночную стоимость (с учетом НДС) несмонтированного емкостного оборудования по состоянию на июнь 2016г. по приведённым аналогам. Характеристики оцениваемого объекта: 1999 года выпуска; в отличном состоянии; из углеродистой стали; массой 7 т; произведен в Европе.
Указанные далее аналоги считать равноценными. Аналоги демонтированы, продаются со склада. Величиной прочих затрат в целях данной задачи пренебречь.
Найденные предложения на рынке

показатель аналог 1 аналог 2
Дата предложения июнь 2016 июнь 2016
Наименование Емкостное оборудование Емкостное оборудование
Цена, руб. 350 000 2 000 000
Учет НДС в цене с НДС с НДС
Год производства 2000 2003
Состояние хорошее хорошее
Материал углеродистая сталь нержавеющая сталь
Масса, т 5 12
Страна-производитель Россия Евросоюз

Корректировка на регион производства

регион корректировка по отношению к региону "Россия"
Россия 1
Азия 0,8
Евросоюз 1,3

Корректировка на состояние

состояние корректировка по отношению к состоянию "хорошее"
Удовлетворительное -25%
Хорошее 0%
Отличное 20%

Используется для расчета корректировки на период выпуска (средняя стоимость емкостного оборудования, отличающегося только годом выпуска, для различных периодов выпуска; прочие параметры принять идентичными)

период выпуска значение, тыс.руб.
1989-1993 250
1994-1998 300
1999-2003 315
2004-2008 330

Корректировка на материал

материал поправочный коэффициент
Нержавеющая стать 3,5
Углеродистая сталь 1
  • 595 968
  • 615 857
  • 687 622
  • 1 037 822

ответ

595 968
Решение:

Объект оценки Аналог 1 Аналог 2
Дата предложения июн.16 июн.16 июн.16
Стоимость  ? 350 000 2 000 000
Учет НДС с НДС с НДС с НДС
Год производства 1999 2000 2003
Состояние отличное хорошее хорошее
Материал углер. сталь углер. сталь нерж. сталь
Место производства Европа Россия Евросоюз
Масса, т 7 5 12
Корректировка на НДС 1 1
Скорректированная стоимость 350 000 2 000 000
Корректировка на страну 1,3/1 1
Скорректированная стоимость 455 000 2 000 000
Корректировка на состояние 1,2/1 1,2/1
Скорректированная стоимость 546 000 2 400 000
Корректировка на материал 1 1/3,5
Скорректированная стоимость 546 000 685 714
Корректировка на массу 0,2603= Ln(546 000 /685 714) /Ln(5/12) 1,092=(7/5)^0,2603 0,869=(7/12)^0,2603
Скорректированная стоимость 595 968 595 968
Среднее значение, с НДС 595 968


5.2.2.3. Определить сравнительным подходом рыночную стоимость буксира, мощностью Р 1500. Износ у объекта оценки 70%, стоимость нового- 30 000 000 рублей. Оценщик анализом рынка со всеми корректировками на отличие определил, что 1 квт стоит 5 000 рублей.

  • 2 250 000
  • 7 500 000
  • 8 250 000
  • 9 000 000
  • Недостаточно данных

ответ

7 500 000
Решение:
Рассчитаем стоимость буксира: 5000 * 1500 = 7,5 млн. руб.


5.2.2.4. Компания А оказывает услуги по монтажу оборудования компании Б. Так как компания А является дочерней компании Б, она получает обычно скидку 15%. В данном случае скидка составила 20%. Какую скидку на торг следует использовать при оценке затрат на замещение смонтированного оборудования?

  • 0%
  • 17,5%
  • 15%
  • 20%

ответ

0
Решение:
Компания А является дочерней компанией компании Б, следовательно, скидка для компании Б – нерыночные условия.
Скидка равна 0.


5.2.2.5. Рыночная стоимость аналога с износом 40% составляет 100000 руб. Определить поправочный коэффициент для объекта оценки с износом 60%.

  • 0,2
  • 0,6
  • 0,67
  • 1,5

ответ

0,67
Решение:
Рассчитаем поправочный коэффициент:(1 – 0,6) / (1 – 0,4) ≈ 0,67.


5.2.2.6. Определить рыночную стоимость токарного станка мощностью 30 кВт, если аналог при мощности 35 кВт стоит 100 000 руб.
Известны величины коэффициентов торможения:
1) для металлорежущих станков по размерам заготовки – 0,7;
2) для металлорежущих станков по мощности – 0,8;
3) для общепромышленного оборудования – 0,6.

  • 85 714
  • 89 771
  • 91 166
  • 88 398

ответ

88 398
Решение:
Так как по объекту оценки и аналогу сравниваемым показателем является мощность, то берем коэффициент торможения по мощности (для металлорежущих станков) – 0,8.
Рассчитаем рыночную стоимость:
100 000 * ((30/35)^0,8) = 88 398 руб.
Комментарии: Лишняя информация о коэффициентах торможения для металлорежущих станков по размерам заготовки и для общепромышленного оборудования.


5.2.2.7. Рассчитайте среднерыночную скидку на торг.
Цена предложения объекта 1 - 300 тыс. рублей, цена сделки - 260 тыс. рублей.
Цена предложения объекта 2 - 500 тыс. рублей, цена сделки - 440 тыс. рублей.
Цена предложения объекта 3 - 400 тыс. рублей, цена сделки - 350 тыс. рублей.
Варианты ответа:

  • 0,125
  • 0,133
  • 0,126
  • 0,378
  • 0,144
  • 0,12

ответ

0,126
Решение:
1. Рассчитаем скидки на торг для каждого объекта: (300 000 – 260 000) / 300 000 = 0,133 (500 000 – 440 000) / 500 000 = 0,12 (400 000 – 350 000) / 400 000 = 0,125
2. Рассчитаем среднерыночную скидку на торг: (0,133+0,12+0,125)/3=0,126.
Комментарий: если скидка равна 0, ее также надо учитывать при усреднении!


5.2.2.8. Объект оценки – седельный тягач Mercedes Actros, 2010 год выпуска, пробег 495 045 км. Дата оценки 31.12.2016 г. Выбрать из таблицы наиболее подходящие аналоги и рассчитать рыночную стоимость объекта оценки. При различии значений пробегов менее 10% корректировка на пробег не вносится. Среднерыночная скидка на торг 10%.

параметр аналог 1 аналог 2 аналог 3 аналог 4 аналог 5
Марка и модель Mercedes Actros Mercedes Actros Камаз 6520 Mercedes Actros Mercedes Actros
Год выпуска 2008 2010 2009 2010 2015
Пробег, км 830 000 515 000 600 000 470 000 90 000
Цена предложения с НДС, руб. 2 500 000 1 900 000 900 000 2 000 000 5 000 000
Дата предложения 01.11.2017 15.12.2016 01.11.2016 04.12.2016 09.02.2017

Варианты ответа:

  • 1 950 000
  • 1 755 000
  • 1 710 000
  • 1 800 000

ответ

1 755 000
Решение:
1. Берем аналоги 2 и 4.
2. Рассчитаем рыночную стоимость:
((1 900 000 + 2 000 000)/2 )* (1 – 10%) = 1 755 000 руб.


5.2.2.9. Объект приобретен новым в 2007 году за 200 000 руб. Устройство фундамента и монтаж оборудования составили 30% от цены оборудования. Рост цен на СМР к дате оценки составил 1,2. Затраты на демонтаж 50% от затрат на устройство фундамента и монтаж. Оплата услуг брокера (организатора торгов) 5%. Сколько выручит продавец в январе 2018 года (с учетом оплаты услуг брокеру) при условии, что аналоги подготовлены к продаже?

ПАраметр Аналог 1 Аналог 2 Аналог 3 Аналог 4 Аналог 5
Год выпуска 2006 2007 2007 2007 2007
Цена с НДС, тыс. руб. 90 105 100 105 95
Сделка янв. 2018 дек. 2017 янв. 2018 янв. 2017 янв. 2018
  • 64 000
  • 60 200
  • 59 000
  • 58 050

ответ

59 000
Решение:
Аналоги 2,3 и 5 подходят. Средняя цена продажи (105+100+95)/3 = 100 тыс. р.
Затраты на демонтаж в текущих ценах:
200 * 0,3*1,2*0,5 = 36 тыс. р.
Затраты на брокера:
5% * 100 = 5 тыс. р.
Итого продавец получит: 100 - 36 - 5 = 59 тыс. р.


5.2.2.10. Дана зависимость С = 800 - 2 х R где R это грузоподъемность тельфера. Данная зависимость определена при анализе грузоподъемности от 1 до 5 тонн. Определить рыночную стоимость тельфера грузоподъемностью 90 тонн.

  • 620
  • 640
  • 600
  • не хватает данных

ответ

не хватает данных
В данном случае - зависимость получена для объектов, значительно отличающихся от объекта оценки


5.2.2.11. Определить стоимость ножовочного станка с характеристиками диаметр 250 мм, мощность 2,2 кВт. Стоимость аналогичных станков описывается регрессионно-корреляционной зависимостью у = 1,888 * Х1^0,4 * Х2^0,7 * Кв^0,2, где Х1- диаметр в мм, Х2 – мощность в кВт; коэффициент Кв равен: 1 - для токарного станка, 2 – для ножовочного станка , 3 - для сверлильного станка.
Варианты ответа:

  • 60
  • 43
  • 34
  • 30

Комментарий:

34
Решение:
1,888 * (250^0,4) * (2,2^0,7) * (2^0,2) = 34,28 ≈ 34
Есть информация, что появилась аналогичная задача, но в ней указан ИЗНОС объекта оценки. Будьте внимательны!


5.2.2.12. Покупателем автомобиля выявлена обратная зависимость между пробегом автомобилей от 30 до 40 тыс.км и их стоимостью. Аналог 2014 г.в. стоит 75 т.р. и имеет пробег 35 тыс.км. Найти стоимость авто того же года с пробегом 34 тыс.км.

  • 72 857
  • 77 206
  • 73 493
  • 65 625

ответ

77 206
Решение:
(75 000 / 34) * 35 = 77 206 руб.


5.2.2.13. Оценщик на рынке нашёл два аналога объекта оборудования, которые были приобретены в кредит. Один аналог был прокредитован по льготной ставке в 10% на срок 5 лет. Второй аналог был прокредитован по среднерыночным ставкам по кредитам по 13% тоже сроком на 5 лет. Необходимо определить поправку на разницу в финансировании.
Варианты ответа:

  • 3%
  • -23%
  • 30%
  • 7,8%
  • -7,2%

ответ

-7,2%
Решение:
1.Рассчитаем текущую стоимость платежей с помощью функции Excel:
Для аналога 1: ПС(10%;5;1) = 3,79р.
Для аналога 2: ПС(13%;5;1) = 3,52р.
2. Рассчитаем корректировку 3,52 / 3,79 -1 = - 7,12%.
Подробное объяснение можно посмотреть здесь (скачайте файл)


5.2.2.14. Тележка массой 2 т двигается по рельсам. Какая стоимость 1 п.м. рельсового пути, если даны аналоги: тележка 2 т на рельсовом пути 20 м – 100 000 руб. и аналогичная тележка на пути 25 м – 120000 руб.
Варианты ответа:

  • 4000
  • 5000
  • 4889
  • 4900

ответ

4000
Решение:
(120 000 - 100 000) / (25 - 20) = 4 000.


5.2.2.15. В январе 2007 года предприятие приобрело оборудование за 200 000 руб. Монтаж и пуско-наладка – 20000, фундамент под оборудование – 10 000 руб. Определить в рамках сравнительного подхода (выбрав наиболее близкие аналоги и рассчитав среднюю арифметическую стоимость), какую сумму предприятие сможет выручить за свое бывшее в эксплуатации оборудование (за вычетом затрат на оплату услуг брокера) в январе 2017 года, если стоимость демонтажа составляет 20% от стоимости затрат на проведение монтажа, устройство фундамента и пусконаладочных работ. Стоимость затрат на проведение монтажа, устройство фундамента и пусконаладочных работ на момент оценки увеличилась на 30% с момента приобретения. Нормативный срок службы оборудования 15 лет. Услуги брокера по продаже 5000 руб. Аналоги подготовлены к продаже. На рынке найдены аналоги, из которых необходимо выбрать наиболее близкие:

Показатель Значение
1 2 3 4 5
Цена продажи, руб. 95000 130000 120000 100000 105000
Дата продажи дек 2016 янв 2016 дек 2016 янв 2017 дек 2016
Дата выпуска янв 2007 2009 2004 фев 2007 янв 2007

Варианты ответа:

  • 92 200
  • 87 200
  • 56 000
  • 94 000

ответ

87 200
Берем 1, 4 и 5 аналоги. (95+100+105)/3-(20+10)*0,2*1,3=92,2. Минус затраты на брокера: 92,5 - 5 = 87,5.


5.2.2.16. Станок А стоит 50 000 руб. Станок с подающим конвейером (единая модель для всех станков) стоит на 10% дороже, чем станок А. Цена станка А на 20% дешевле станка Б. Определите стоимость станка Б с подающим конвейером.
Варианты ответа:

  • 44 000 руб.
  • 45 000 руб.
  • 65 000 руб.
  • 66 000 руб.
  • 67 500 руб.
  • 68 750 руб.

ответ

67 500 руб.
Решение:
50 000 * 0,1 + 50 000 / (1 – 20%) = 67 500 руб.


5.2.2.17. 4 балла.
Стоимость контракта на поставку оборудования и его последующий монтаж и наладку составляет 1 000 000 дол. (с учетом НДС). Определите стоимость оборудования на условиях EXW (франко-завод продавца) без учета НДС, если известно, что стоимость доставки составляет 50 000 дол. (с НДС), затраты на монтаж и наладку составляют 150 000 дол. (с НДС), величина таможенной пошлины 20%, оборудование не имеет льгот по НДС и облагается по ставке 18%, таможенные сборы и пошлины начисляются только на оборудование.
Варианты ответа:

  • 506 215 дол.
  • 524 638 дол.
  • 564 972 дол.
  • 579 710 дол.
  • 633 333 дол.
  • 666 667 дол.

ответ

564 972 дол.
Решение:
1. Расчет стоимости монтажа, наладка и доставки (все с НДС): 50 000+150 000 = 200 000 дол.
2. Расчет стоимости оборудования на условиях EXW (франко-завод продавца) с учетом НДС и таможенной пошлины: 1 000 000 – 200 000 = 800 000 дол.
3. Расчет стоимости оборудования на условиях EXW (франко-завод продавца) без НДС и таможенной пошлины: 800 000 / (1,2*1,18) = 564 972 дол. (без НДС)


5.2.2.18. 5 токарных станков марки 1К40 и 4 сверлильных станка марки 2С12 были проданы за 167 тыс. руб., а 3 токарных станка марки 1К40 и 6 сверлильных станков марки 2С12 были проданы за 183 тыс. руб. Определите стоимость 1 сверлильного станка марки 2С12.
Варианты ответа:

  • 10 тыс. руб.
  • 15 тыс. руб.
  • 23 тыс. руб.
  • 26 тыс. руб.

ответ

23 тыс. руб.
Решение:
1.Выразим формулой условия задачи: 5 * Тс + 4 * Сс= 167 000 руб., 3 * Тс+6 * Сс= 183 000 руб., где, Тс –токарный станок 1К40, Сс – сверлильный станок 2С12;
2. Выразим стоимость токарного станка Тс через Сс в первом уравнении: Тс = (167 000 – 4 * Сс) / 5;
3. Подставим стоимость токарного станка Тс через Сс во второе уравнение: 3 * (167 000 – 4 * Сс) / 5 + 6 * Сс= 183 000; 3,6 Сс = 82 800; Сс = 23 000 руб.


5.2.2.19. 4 балла.
Определить рыночную стоимость несмонтированного емкостного оборудования по состоянию на июнь 2016 г. по приведенным аналогам. Характеристики оцениваемого объекта:
- 1990 года выпуска
- в удовлетворительном состоянии,
- из нержавеющей стали,
- массой 7 т,
- произведен в Европе.
Указанные аналоги считать равноценными. Аналоги демонтированы, продаются со склада.
Величиной прочих затрат в целях данной задачи пренебречь.
Найденные предложения на рынке

показатель аналог 1 аналог 2
Дата предложения июнь 2016 июнь 2016
Наименование Емкостное оборудование Емкостное оборудование
Цена, руб. 1 000 000 1 230 000
Учет НДС в цене без НДС без НДС
Год производства 1991 1996
Состояние хорошее удовлетворительное
Материал нержавеющая сталь нержавеющая сталь
Масса, т 7 7
Страна-производитель Азия Россия

Корректировка на регион производства

регион корректировка по отношению к региону "Россия"
Россия 1
Азия 0,8
Евросоюз 1,3

Корректировка на состояние

состояние корректировка по отношению к состоянию "хорошее"
Удовлетворительное -25%
Хорошее 0%
Отличное 20%

Используется для расчета корректировки на период выпуска (средняя стоимость емкостного оборудования, отличающегося только годом выпуска, для различных периодов выпуска; прочие параметры принять идентичными)

период выпуска значение, тыс.руб.
1989-1993 250
1994-1998 300
1999-2003 315
2004-2008 330

Варианты ответа:

  • 1 050 865
  • 1 275 625
  • 1 583 317
  • 1 749 583

ответ

1 275 625
Решение здесь


5.2.2.20. Определить рыночную стоимость станка в г. Самаре без учета НДС. Поставка произведена на условиях DDP (включает таможенное оформление, доставку и монтаж). Сумма контракта 360 000 евро (без учета НДС) Станок был приобретен во Франции. Индекс цен на аналогичное оборудование в еврозоне за период с 01.01.1999 по 10.02.2004 составил 1,54, а в период с 10.01.1999 по 15.10.2016 – 2,12. Дата поставки –10.02.2004. Дата оценки – 15.10.2016. Таможенная пошлина составляет 10%. Затраты на доставку и монтаж составляют 20%. Курс евро на 10.02.2004 составлял 35,10 руб./евро, а на 15.10.2016 – 70,18 руб./евро. Округлить до миллионов.
Варианты ответа:

  • 25 млн.
  • 30 млн.
  • 35 млн.
  • 40 млн.

ответ

35 млн.
Решение:
360 000 * ( 2,12 / 1,54 ) * 70,18 ≈35 млн.р.


5.2.2.21. Дано оборудование с производительностью 8 000. Год выпуска – 2003 год. Есть информация, что данное оборудование имеет срок службы 14 лет. В 2017 году был произведен кап. ремонт, после чего срок оставшейся жизни составил 2 года для данного оборудования. Выберите подходящий аналог из 6 шт. для расчета рыночной стоимости объекта оценки в рамках сравнительного подхода. Износ считать через хронологический возраст. У аналогов кап. ремонта не было. Дата оценки – 2017 год. Дано 6 аналогов. Аналоги имеют разный год выпуска и разную производительность.

ответ

В этой задаче нет всего условия полностью, поэтому приводим алгоритм решения:
Рассчитать износ для объекта оценки (14-2)/14= 85,71%
Т.е. есть информация об объекте оценки, что износ у него 85,71% и производительность 8 000.

Далее рассчитываем износ для каждого аналога.
Т.е. (2017 – год выпуска аналога)/14.
Получаем, что 2 аналога имеют износ как и объект оценки. Но у одного производительность 10 000, а у другого 8 000.
Выбираем аналог с производительностью 8000 и износом как у ОО.


5.2.2.22. Оценить гидравлическую тележку грузоподъемностью 1 т с длиной рельсов 12 м. Для расчета использовать корректировку на длину рельсов. Аналоги - гидравлическая тележка грузоподъемностью 1 т с длиной рельсов 5 м, цена 40 000 руб. и гидравлическая тележка грузоподъемностью 1 т с длиной рельсов 15 м, цена 49 000 руб.
Варианты ответа:

  • 39200
  • 44500
  • 46300
  • 48500

ответ

46300
Решение:
Цена 1 м пути: (49 000 – 40 000) / (15-5) = 900
Стоимость ОО: 40 000 + (12-5) * 900 = 46 300


5.2.2.23. Объект с износом 35% был продан на рынке за 100 000 руб. Определить износ в рублях.
Варианты ответа:

  • 35 000
  • 53 846
  • 25 925
  • 65 000

ответ

53 846
Решение:
Стоимость объекта без износа:
100 000 / (1-35%) = 153 846
Износ = 0,35 * 153 846 = 53 846


5.2.2.24. Автомобиль ГАЗ 3110, год выпуска 2003. Пробег 142000 км. Объем бака 90л, мощность 85 л/с и прочая техническая информация. Подобрать самый корректный аналог.

Аналог 1 Аналог 2 Аналог 3 Аналог 4
Модель ГАЗ 3110 ГАЗ 3111 ГАЗ 3110 ГАЗ 3110
Год выпуска 2005 2003 2003 2003
пробег 132000 139000 137000 68000


Варианты ответа:

  • Аналог 1
  • Аналог 2
  • Аналог 3
  • Аналог 4

ответ

Аналог 3


5.2.2.25. 4 балла.
Определить рыночную стоимость несмонтированного емкостного оборудования (без НДС) по состоянию на июнь 2016 г. по приведённым аналогам. Характеристики оцениваемого объекта: 1991 года выпуска; в удовлетворительном состоянии; из нержавеющей стали; массой 8 т; произведен в России.
Указанные далее аналоги считать равноценными. Аналоги демонтированы, продаются со склада. Величиной прочих затрат в целях данной задачи пренебречь.
Найденные предложения на рынке

показатель аналог 1 аналог 2
Дата предложения июнь 2016 июнь 2016
Наименование Емкостное оборудование Емкостное оборудование
Цена, руб. 2 200 000 1 000 000
Учет НДС в цене с НДС без НДС
Год производства 1992 1992
Состояние хорошее хорошее
Материал нержавеющая сталь нержавеющая сталь
Масса, т 11 7
Страна-производитель Евросоюз Азия

Корректировка на регион производства

регион корректировка по отношению к региону "Россия"
Россия 1
Азия 0,8
Евросоюз 1,3

Корректировка на состояние

состояние корректировка по отношению к состоянию "хорошее"
Удовлетворительное -25%
Хорошее 0%
Отличное 20%

Используется для расчета корректировки на период выпуска (средняя стоимость емкостного оборудования, отличающегося только годом выпуска, для различных периодов выпуска; прочие параметры принять идентичными)

период выпуска значение, тыс.руб.
1989-1993 250
1994-1998 300
1999-2003 315
2004-2008 330

Корректировка на материал

материал поправочный коэффициент
Нержавеющая стать 3,5
Углеродистая сталь 1
  • 976 000
  • 832 000
  • 966 000
  • 1 562 000

ответ

976 000
Решение:

Объект оценки Аналог 1 Аналог 2
Дата предложения июн.16 июн.16 июн.16
Стоимость  ? 2 200 000 1 000 000
НДС без НДС с НДС без НДС
Год производства 1991 1992 1992
Состояние удовлетворительное хорошее хорошее
Материал нерж. сталь нерж. сталь нерж. сталь
Место производства Россия Евросоюз Азия
Масса, т 8 11 7
Корректировка на НДС 1/1,18 1
Скорректированная стоимость 1 864 407 1 000 000
Корректировка на страну 1/1,3 1/0,8
Скорректированная стоимость 1 434 159 1 250 000
Корректировка на состояние 0,75 0,75
Скорректированная стоимость 1 075 619 937 500
Корректировка на материал 1 1
Скорректированная стоимость 1 075 619 937 500
Корректировка на массу 0,30407= Ln(1 075 619 /937 500) /Ln(11/7) 0,9077=(8/11)^0,30407 1,0414=(8/7)^0,30407
Скорректированная стоимость 976 349 976 349
Среднее значение, без НДС 976 349


5.2.2.26. Оценщик нашел два максимально близких объекта-аналога для расчета рыночной стоимости самосвала. Цена предложения аналогов: 1,5 и 1,6 млн.руб. Скидка на торг 5%. Определите рыночную стоимость самосвала, используя оба аналога.

  • 2 945 000
  • 1 476 190
  • 1 472 500
  • 1 550 000
  • 1 512 500
  • 1 510 000

ответ

1 472 500 = (1 500 000 + 1 600 000) / 2 * (1 - 5%)


5.2.2.27. Объект оценки – седельный тягач Mercedes Actros, 2010 год выпуска, пробег 495 045 км. Дата оценки 31.12.2016 г. Выбрать из таблицы наиболее подходящие аналоги и рассчитать рыночную стоимость объекта оценки без НДС. При различии значений пробегов менее 10% корректировка на пробег не вносится. Среднерыночная скидка на торг 10%.

параметр аналог 1 аналог 2 аналог 3 аналог 4 аналог 5
Марка и модель Mercedes Actros Mercedes Actros Камаз 6520 Mercedes Actros Mercedes Actros
Год выпуска 2008 2010 2009 2010 2015
Пробег, км 830 000 515 000 600 000 470 000 90 000
Цена с НДС, руб. 2 500 000 1 900 000 900 000 2 000 000 5 000 000
Дата сделки 01.11.2017 15.12.2016 01.11.2016 04.12.2016 09.02.2017

Варианты ответа:

  • 1 950 000
  • 1 650 000
  • 1 490 000
  • 1 800 000

ответ

1 650 000
Решение:
1. Берем аналоги 2 и 4.
2. Рассчитаем рыночную стоимость:
((1 900 000 + 2 000 000)/2 )/1,18 ≈ 1 650 000 руб.
Скидка на торг не нужна, поскольку в таблице для каждого аналога указано "дата сделки" (а не предложения).


5.2.2.28. 4 балла.
Определить рыночную стоимость несмонтированного емкостного оборудования по состоянию на Июнь 2016 г. по приведенным аналогам (с НДС). Характеристики оцениваемого объекта: 1999 года выпуска, состояние - отличное, материал - углеродистая сталь, масса - 7 тонн, производство - Европа. Указанные аналоги считать равноценными. Аналоги демонтированы, продаются со склада. Величиной прочих затрат и различием в годах выпуска в целях данной задачи пренебречь. Найденные предложения на рынке:

показатель Аналог 1 Аналог 2
Дата предложения Июнь 2016 Июнь 2016
Наименование Емкостное оборудование Емкостное оборудование
Цена, руб. 450 000 2 200 000
Учет НДС в цене с НДС с НДС
Год производства 2000 2004
Состояние хорошее хорошее
Материал углеродистая сталь нержавеющая сталь
Масса, т 5 12
Страна-производитель Россия Европа

Корректировка на регион производства

регион корректировка по отношению к региону "Россия"
Россия 1
Азия 0,8
Евросоюз 1,3

Корректировка на состояние

состояние корректировка по отношению к состоянию "хорошее"
Удовлетворительное -25%
Хорошее 0%
Отличное 20%

Используется для расчета корректировки на период выпуска (средняя стоимость емкостного оборудования, отличающегося только годом выпуска, для различных периодов выпуска; прочие параметры принять идентичными)

период выпуска значение, тыс.руб.
1989-1993 250
1994-1998 300
1999-2003 315
2004-2008 330

Корректировка на материал

материал поправочный коэффициент
Нержавеющая стать 3,5
Углеродистая сталь 1

Варианты ответа:

  • 708 864
  • 721 652
  • 688 850
  • 608 900
  • 684 497

ответ

721 652
Если не получился ответ - перечитайте условие. Решение задачи в целом аналогично решению задачи 5.2.2.2, но есть некоторое отличие в условии. Внимательно читайте.


5.2.2.29. Станок с износом 50% стоит 120000, объект оценки - с износом 70%. Какую надо внести коэффициентную корректировку?
Варианты ответа:

  • 0,8
  • 0,6
  • 0,4
  • 20%
  • -20%

ответ

0,6
Решение аналогично 5.2.2.5, но будьте внимательны: в ответах есть варианты в процентах, на экзамене в данном случае надо выбрать КОЭФФИЦИЕНТ


5.2.2.30. Оценщик подобрал два наиболее близких объекта-аналога производственной линии стоимостью 2 млн. руб. и 2,2 млн.руб., которые недавно были отремонтированы. Определить рыночную стоимость объекта оценки (производственной линии), которая требует проведения ремонта стоимостью 300 тыс.руб. Скидка на торг 5%.
Варианты ответа:

  • 1,7 млн.
  • 1,71 млн.
  • 1,8 млн.
  • 2,04 млн.

ответ

1,7 млн.
Сначала корректировка на торг, потом корректировка на ремонт


5.2.2.31. Станок для обработки заготовки 500 мм стоит на 30% дороже станка для обработки заготовки 350 мм. Рассчитайте процентную поправку к цене аналога (станок для обработки заготовки 500 мм), если объектом оценки является станок для обработки заготовки 350 мм.
Варианты ответа:

  • -23%
  • 23%
  • -30%
  • 30%.
  • 0,77
  • 1,3

ответ

-23%.
Пусть станок для заготовки 350 мм стоит 100 ед, тогда для заготовки 500 мм стоит 1,3 х 100 = 130 ед.
Формируем уравнение, в котором участвует искомая корректировка: 130 * (1 + Х) = 100.
X = -0,23 или -23%.


5.2.3. Доходный подход к оценке

5.2.3.1. Определить рыночную стоимость производственной линии методом капитализации дохода при линейном возврате капитала. ПВД = 100.000, Среднегодовая загрузка 80%. ОР = 15% от ПВД. Ставка дисконтирования 20%. Нормативный срок жизни 35 лет, хронологический 10 лет, по мнению специалистов, остаточный срок службы объекта 20 лет.

  • 262 000
  • 260 000
  • 340 000
  • 320 000

ответ

260 000 руб.
Решение:
1. Рассчитаем ЧОД: 100 000 * 0,8 – 100 000 * 0,15 = 65 000 руб.
2. Рассчитаем ставку капитализации (для расчета нормы возврата используем метод Ринга): 20 % + (1 / 20)*100% = 25 %
3. Рассчитаем стоимость линии: 65 000 / 0,25 = 260 000 руб.


5.2.3.2. Определите рыночную стоимость производственной линии методом прямой капитализации.
Оцениваемая линия способа приносить годовой потенциальный валовой доход в размере 2 000 000 руб. Недозагрузка составляет 5%. Эксплуатационные и прочие расходы при существующей загрузке составляют 1 200 000руб. Ставка дисконтирования -14%, норма возврата капитала – 8%.
Варианты ответа:

  • 3 636 000
  • 3 182 000
  • 11 667 000
  • 5 000 000

ответ

3 182 000
Решение:
1. Рассчитаем ЧОД: 2 000 000 * 0,95 – 1 200 000 = 700 000 руб.
2. Рассчитаем рыночную стоимость: 700 000/(0,14+0,08) ≈ 3 182 000 руб.


5.2.3.3. Оборудование может приносить потенциальный валовый доход 1 500 000. Расходы на обслуживание 15% вне зависимости от загруженности, недозагрузка 10%. Расходы переменные 800 000, ставка капитализации 15 %. Норма возврата 10 %. Рассчитать стоимость.

  • 2 316 667
  • 2 166 667
  • 3 250 000
  • 7 500 000

ответ

2 166 667
Решение:
1.Рассчитаем ЧОД: (1 500 000 * 0,9 – 1 500 000 * 0,15 – 800 000) = 325 000 руб.
2. Рассчитаем стоимость: 325 000 / 0,15 = 2 166 667 руб.


5.2.3.4. 4 балла.
Определите стоимость технологической линии методом прямой капитализации исходя из допущения о линейном возврате капитала. Оцениваемая линия может приносить потенциальный валовой доход в 160 000 руб. Среднегодовая загрузка линии составляет 85%. Операционные расходы составляют 15% от потенциального валового дохода. Ставка дисконтирования составляет 20%. Нормативный срок службы составляет 25 лет, хронологический возраст линии составляет 10 лет, при этом оставшийся срок службы по оценке технических экспертов составляет 20 лет. К концу срока экономической жизни линия может быть продана по стоимости равной действительному валовому доходу в первый период. Наиболее эффективное использование-продолжение эксплуатации линии в соответствии с функциональным назначением. Результат округлить до тысяч.
Варианты ответа:

  • 470 000
  • 750 000
  • 488 000
  • 452 000

ответ

452 000
Решение:
1. Рассчитаем ЧОД: 160 000 * 0,85 – 160 000 * 0,15 = 112 000 руб.
2. Рассчитаем ставку капитализации (для расчета нормы возврата используем метод Ринга): 20% + (1/20)*100 % = 25 %
3. Рассчитаем стоимость линии методом капитализации: 112000/0,25 = 448 000 руб.
4. Приведенная стоимость продажи линии: (160000*0,85)/ (1 + 0,2) ^ 20 = 3 547 руб.
5. Итоговая рыночная стоимость: 448 000 + 3 547 ≈ 452 000 руб.
ВАЖНО: По информации от сдавщих экзамен информации о продаже линии по окончании срока полезного действия может и не быть.
Без реверсии правильным ответом будет 448 000 руб.. При наличии информации о продаже линии за правильный ответ засчитывали 452 000 руб.
Приведенное решение очень спорное, противоречит здравому смыслу.
Не надо использовать его в практической деятельности!


5.2.3.5. Определить ставку дисконтирования, если известно, что ставка капитализации составляет 30%, а норма возврата капитала 0,12.

  • 18%
  • 42%
  • 29,88%
  • 30,12%

ответ

18%
Решение:
Рассчитаем ставку дисконтирования: 30% – 12% = 18 %.


5.2.3.6. Оборудование может приносить прибыль 10 млн руб. Расходы на оборудование составляют 3 млн в год. На дату оценки оборудование находится в нерабочем состоянии (требует ремонта). Стоимость ремонта составит 200 тыс. руб. и будет оплачиваться равномерно на протяжении года. После ремонта оборудование сможет проработать еще три года с недозагрузкой 10% и полностью обесценится. Темпы роста цен 5% в год. Определить рыночную стоимость оборудования. Ставка дисконтирования 20%. Дисконтирование на середину периода. Ставка капитализации 14%.

  • 9 597 269
  • 12 472 812
  • 11 931 984
  • 11 386 068

ответ

12 472 812

1 год 2 год 3 год 4 год
Прибыль, тыс.р 0 9450=10000*0,9*1,05 9922,5=9450*1,05 10418,6=9922,5*1,05
Затраты, тыс.р. -200 3150=3000*1,05 3307,5=3150*1,05 3472,875=3307,5*1,05
Денежный поток, тыс.р. -200 6300=стр.1-стр.2 6615,0 6945,75
Фактор дисконтирования по ставке 20% (на середину года) 0,9129 0,7607 0,6339 0,5283
Текущая стоимость, тыс. руб. -182,57 4 792,57=стр.3*стр.4 4 193,50 3 669,31

Стоимость = -182,57 + 4 792,57 + 4 193,50 + 3 669,31 = 12 472,812 тыс. руб.


5.2.3.7. 4 балла.
Производительность технологической линии составляет 5 000 деталей в год, но последние 5 лет линия выпускала в среднем по 4 000 деталей в год, предпосылки для изменения объема выпуска в будущем отсутствуют. Масса линии составляет 52 тонны. Ожидается, что в ближайший год: средняя цена одной детали будет на уровне 1 000 руб., переменные расходы составят в среднем 500 руб. за единицу продукции, постоянные расходы на выпуск продукции ожидаются на уровне 1 500 000 руб. в год. Нормативный срок службы оценивается в 20 лет, хронологический возраст линии составляет 10 лет, при этом оставшийся срок службы по оценке технических экспертов определен на уровне 3 года. Ставка дисконтирования составляет 15%. По истечении срока службы линию планируется продать на утилизацию. Цена оборудования при сдаче на утилизацию составит 343 980 руб. в ценах на дату утилизации.Определите рыночную стоимость технологической линии методом дисконтирования денежных потоков исходя из следующих предпосылок: Среднегодовой темп роста цен на ближайшие 5 лет составляет 5%. Наиболее эффективное использование - продолжение эксплуатации линии в соответствии с функциональным назначением. Дисконтирование осуществляется на середину периода.
Варианты ответа:

  • 1 280 652 руб.
  • 1 523 195 руб.
  • 1 420 386 руб.
  • 1 506 824 руб.

ответ

1 506 824 руб.
Решение здесь]



5.2.3.8. Технологическая линия приносит потенциальный валовый доход 100 000 руб. Загрузка составляет 85%. Операционные расходы составляют 20% от ПВД. Хронологический возраст 4 года, нормативный срок службы 5 лет, по мнению технологических экспертов линия будет работать еще три года. Ставка дисконтирования 21,7%, в последующие три года темп роста составит 5%. По окончании срока службы линия будет изношена полностью. Дисконтирование осуществлять на середину периода.

  • 162 000
  • 154 000
  • 139 000
  • 131 000

ответ

154 000
Решение:
ЧОД = 100 000 * 0,85 - 100 000*0,2 = 65 000

год 1 2 3
ЧОД 65 000 65 000*1,05 65 000*1,05*1,05
к-т приведения 0,906473 0,744842 0,612031
Тек.стоим. 58921 50835 43860

Сумма тек. ст. = 153616 ≈ 154 000


5.2.3.9. Завод изготавливает пряники. Определить его общую производительность, при условии, что оборудование докупать и изменять не будут. Есть информация по производительности:
- Оборудование по смешиванию теста – 40 кг/час
- Оборудование по изготовлению форм – 45 кг/час
- Оборудование по выпечке изделий – 30 кг/час
- Оборудование по упаковке – 50 кг/час
Варианты ответа:

  • 165 кг/час
  • 41,5 кг/час
  • 50 кг/час
  • 30 кг/час

ответ

Правильный ответ: 30 кг/час
Решение:
Общая производительность не может быть больше, чем производительность самого "медленного" оборудования, т.е. 30 кг/час


5.2.3.10. Оборудование приносит чистый операционный доход в 2 500 руб. в конце каждого периода. Специалисты определили, что оставшийся срок жизни оборудования составляет 16 лет, к концу которого оборудование полностью обесценивается. Норма доходности данного оборудования 15%. Предусмотрен линейный возврат капитала. Определите стоимость оборудования.

  • 14 886
  • 16 667
  • 11 765
  • 40 000

ответ

11 765
Решение:
1. Рассчитаем ставку капитализации (для расчета нормы возврата используем метод Ринга):
15 % + (1/ 16)*100% = 21,25 %
2. Рассчитаем рыночную стоимость: 2 500 руб. / 0,2125 = 11 765 руб.


5.2.3.11. 4 балла.
Оборудование способно приносить 100 000 руб. в год. Работает на 80%, в перспективе изменения выработки не предвидится. Операционные затраты 15 % от ПВД. Нормативный срок службы 20 лет. Фактический возраст 15 лет. По оценкам специалистов оставшийся срок службы 3 года. По окончанию срока эксплуатации будет утилизировано за 312 000 руб. в ценах на дату утилизации. Ожидается ежегодный рост цен на 5% в ближайшие 3 года. Ставка капитализации 55%. Определить рыночную стоимость методом дисконтирования. Дисконтирование производственного периода на середину года.
Варианты ответа:

  • 313 000
  • 354 000
  • 327 000
  • 334 000

ответ

327 000
Решение:
1. Определим поток первого года: ПВД = 100 000, ДВД = 80% * 100 000 = 80 000, ОР 15% * 100 000 = 15 000, ЧОД = 80 000 - 15 000 = 65 000.
2. Аналогично рассчитываются потоки от эксплуатации в 2 и 3 годах (68250 и 71662,5 соответственно).
3. Определим ставку дисконтирования из следующего соотношения: R = i + iвозвр. -> i = R – iвозвр.
iвозвр по методу Ринга определяется как 1/T, где T – оставшийся срок службы. R = 55% – 1/3 = 55% – 33,33% = 21,67%.
4. Потоки по годам - на середину периода дисконтируем, утилизацию (312 000) - на конец 3 года.
Стоимость 326911,5 ≈ 327 000


5.2.3.12. Рассчитать норму возврата по методу Инвуда. Хронологический возраст 6 лет. Нормативный 10 лет. Доходность инвестиций 15%. Безрисковая ставка 9% 
Варианты ответа:

  • 0,22
  • 0,05
  • 0,20
  • 0,11

ответ

0,20
Решение:
Формула нормы возврата по методу Инвуда: глоссарий
Расчет: ПЛТ(15%;(10-6);;-1) = 0,2003 ≈ 0,20


5.2.3.13. Рассчитать норму возврата по методу Хоскольда. Хронологический возраст 6 лет. Нормативный 10 лет. Доходность инвестиций 15%. Безрисковая ставка 9% 
Варианты ответа:

  • 0,22
  • 0,05
  • 0,20
  • 0,11

ответ

0,22
Решение:
Формула нормы возврата по методу Хоскольда: глоссарий
Расчет: ПЛТ(9%;(10-6);;-1) = 0,2187 ≈ 0,22


5.2.3.14. 4 балла.
Оборудование может приносить чистый операционный доход 200 000 руб. Операционные расходы 20 000 руб. На дату оценки оборудование находится в нерабочем состоянии (требует ремонта). Стоимость ремонта составит 200 тыс. руб. и будет оплачиваться равномерно на протяжении года. После ремонта оборудование будет работать еще 3 года. Ставка дисконтирования 20%, дисконтирование на середину года. Рассчитать стоимость
Варианты ответа:

  • 164 тыс.руб.
  • 184 тыс.руб.
  • 202 тыс.руб.
  • 385 тыс.руб.

ответ

202 тыс.руб.
Важно: дан ЧОД, поэтому ОР - лишняя информация.
поток 1 года -200 тыс., потоки 2-4 годов 200 тыс., дисконтирование на середину года.


5.2.3.15. Ожидается, что оборудование будет приносить чистый операционный доход 10 000 руб. в 1 год, 11 000 во 2 год, 12 000 в 3 год. По оценкам специалистов оставшийся срок службы 3 года. Ставка дисконтирования 10%, дисконтирование на конец года. Рассчитать стоимость
Варианты ответа:

  • 33000
  • 27198
  • 28525
  • 29917

ответ

27198


5.2.3.16. 4 балла.
Рыночная стоимость линии 400 000 руб. (без НДС). Компания выпускает продукцию. Постоянные расходы 300 000 рублей в год (без НДС). Переменные - 1870 руб. без НДС за единицу продукции, отпускная цена 2350 руб. с НДС за единицу продукции. Ставка дисконтирования 15%, безрисковая 7%. Эффективный возраст 9 лет, срок службы 15 лет. Определить количество выпускаемой продукции в год. Норму возврата капитала рассчитать по методу Хоскольда.

Варианты ответа:

  • 954
  • 3338
  • 3422
  • 2962

ответ

3422
Решение: 1) Оставшийся срок службы = 15 - 9 = 6
2) НВК = SFF (6 лет;7%) = 13,98%
3) Ск = Сд + НВК = 15% + 13,98% = 28,98%
4) ЧОД = РС * Ск = 400 000 * 0,2898 = 115 918
5) Х- кол-во выпускаемых деталей.
ЧОД = 2350/1,18 * Х - 1870 * Х – 300 000 = 115 918. 121,53 * Х = 415 918 Х = 3422


5.2.3.17. 4 балла.
Рыночная стоимость линии 400 000 руб. без НДС. Количество производимой продукции 880 штук. Выручка от реализации за штуку 2850 руб. с НДС, затраты на производство 1 шт. 1650 руб. без НДС, ставка дисконтирования 15%, безрисковая 7%, эффективный возраст 9 лет, нормативный возраст 15 лет. Норма возврата капитала по методу Инвуда. Определить годовую сумму постоянных затрат в руб. без НДС.
Варианты ответа:

  • 940 082
  • 567 729
  • 950 305
  • 557 505

ответ

567 729 руб.
Решение:
1) Оставшийся срок службы = 15 - 9 = 6
2) НВК = SFF (6 лет;15%) = 11,42%
3) Ск = Сд + НВК = 15% + 11,42% = 26,42%
4) ЧОД = РС * Ск = 400 000 * 0,2642 = 105 695 (без НДС)
5) Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты = ЧОД
Постоянные затраты = Выручка - Переменные затраты - ЧОД
Постоянные затраты = 2850 / 1,18 * 880 - 1650 * 880 - 105 695 = 567 729 (без НДС)


5.2.3.18. 4 балла.
Определить методом дисконтированных денежных потоков стоимость производственной линии на 01.01.2017 года. Ежемесячный объем производства продукции- 100 шт., стоимость 1 единицы продукции по состоянию на 01.01.2017 составляет 500 руб./шт. Линия может работать 3 года, после чего для продолжения работы линии еще на 3 года необходимо проведение капитального ремонта, затраты на который составляют 750 000 руб. в ценах по состоянию на дату оценки. Длительность проведения капитального ремонта 3 месяца. Длительность планового регламентного обслуживания в период до капитального ремонта составляет 1 месяц в год, после проведения капитального ремонта 2 месяца в год. В год проведения капитального ремонта плановое регламентное обслуживание не проводится. Среднемесячное значение постоянных эксплуатационных затрат составляют 10 000 руб., проведение капитального ремонта не отражается на величине постоянных затрат. Переменные затраты на производство 1 единицы продукции в 2017 году составляют 130 руб./шт. Ставка дисконтирования 0,2, дисконтирование провести на середину периода, длительность каждого периода - 1 год. Изменение цен на продукцию, элементы себестоимости, ремонты происходит в начале каждого года:

Период 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Индексы изменения цен на продукцию на начало года по отношению к началу предыдущего года 1,08 1,07 1,06 1,06 1,05 1,04
Индексы изменения затрат по выпуску единицы продукции на начало года по отношению к началу предыдущего года 1,09 1,05 1,06 1,04 1,05 1,06
Индексы изменения затрат на капитальный ремонт на начало года по отношению к началу предыдущего года 1,04 1,05 1,08 1,09 1,07 1,06


Варианты ответа:

  • 573 000
  • 604 000
  • 627 000
  • 668 000

ответ

627 000
Подсказки:
Цены 1 года не индексируем, количество лет = 6, дисконтирование на середину (внимательно читайте условие).
Верное решение здесь
Важно: на экзамене окно с индексами может не открываться, в этом случаем вам дадут индексы на листочке (распечатку). Если задача не решается, то пишите апелляцию, вполне возможно, что удастся отвоевать 4 балла. Будьте внимательны. Решение ТОЧНО верное.


5.2.3.19. Рассчитать норму возврата по методу Инвуда. Хронологический возраст 8 лет. Эффективный возраст 6 лет. Нормативный срок 15 лет. Полный срок экономической жизни 12 лет. Доходность инвестиций 15%. Безрисковая ставка 9% 
Варианты ответа:

  • 6,0%
  • 7,7%
  • 9,0%
  • 10,9%
  • 11,4%
  • 13,3%
  • 20,0%
  • 21,9%

ответ

11,4%
Подсказки:
Формула нормы возврата по методу Инвуда: глоссарий
Эффективный возраст (см. Глоссарий Движимость):
Возраст, соответствующий физическому состоянию машины, отражающий фактическую наработку машины по состоянию на дату оценки (или текущую дату) и учитывающий условия ее эксплуатации. Разница между полным сроком экономической жизни (сроком службы) объекта и его оставшимся сроком экономической жизни (оставшимся сроком службы). Время, которым оценивается продолжительность жизни объекта, в зависимости от его физического состояния, оборудования, дизайна, экономических факторов, влияющих на его стоимость. Может отличаться от хронологического возраста.

Оставшийся срок экономической жизни = Полный срок экономической жизни - Эффективный возраст


5.2.3.20. Рассчитать норму возврата по методу Хоскольда. Хронологический возраст 8 лет. Эффективный возраст 6 лет. Нормативный срок 15 лет. Полный срок экономической жизни 12 лет. Доходность инвестиций 15%. Безрисковая ставка 9% 
Варианты ответа:

  • 6,0%
  • 7,7%
  • 9,0%
  • 10,9%
  • 11,4%
  • 13,3%
  • 20,0%
  • 21,9%

ответ

13,3%
Подсказки:
Формула нормы возврата по методу Хоскольда: глоссарий
Эффективный возраст (см. Глоссарий Движимость):
Возраст, соответствующий физическому состоянию машины, отражающий фактическую наработку машины по состоянию на дату оценки (или текущую дату) и учитывающий условия ее эксплуатации. Разница между полным сроком экономической жизни (сроком службы) объекта и его оставшимся сроком экономической жизни (оставшимся сроком службы). Время, которым оценивается продолжительность жизни объекта, в зависимости от его физического состояния, оборудования, дизайна, экономических факторов, влияющих на его стоимость. Может отличаться от хронологического возраста.

Оставшийся срок экономической жизни = Полный срок экономической жизни - Эффективный возраст


5.2.3.21. 4 балла.
Определить методом дисконтированных денежных потоков стоимость производственной линии на 01.01.2017 года. Ежемесячный объем производства продукции- 100 шт., стоимость 1 единицы продукции по состоянию на 01.01.2017 составляет 500 руб./шт. Линия может работать 3 года, после чего для продолжения работы линии еще на 3 года необходимо проведение капитального ремонта, затраты на который составляют 750 000 руб. в ценах по состоянию на дату кап.ремонта. Длительность проведения капитального ремонта 3 месяца. Длительность планового регламентного обслуживания в период до капитального ремонта составляет 1 месяц в год, после проведения капитального ремонта 2 месяца в год. В год проведения капитального ремонта плановое регламентное обслуживание не проводится. Среднегодовое значение постоянных эксплуатационных затрат составляют 10 000 руб., проведение капитального ремонта не отражается на величине постоянных затрат. Переменные затраты на производство 1 единицы продукции в 2017 году составляют 130 руб./шт. Ставка дисконтирования 0,2, дисконтирование провести на середину периода, длительность каждого периода - 1 год. Изменение цен на продукцию, элементы себестоимости, ремонты происходит в начале каждого года:

Период 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Индексы изменения цен на продукцию на начало года по отношению к началу предыдущего года 1,08 1,06 1,05 1,03 1,03 1,03
Индексы изменения затрат по выпуску единицы продукции на начало года по отношению к началу предыдущего года 1,1 1,08 1,06 1,04 1,04 1,04
Индексы изменения затрат на капитальный ремонт на начало года по отношению к началу предыдущего года 1,04 1,05 1,08 1,09 1,07 1,06


Варианты ответа:

  • 1 094 000
  • 683 000
  • 627 000
  • 987 000

ответ

1 094 000
Основная причина получения неверного ответа - невнимательность. Если вы обратите внимание на вот эти слова: необходимо проведение капитального ремонта, затраты на который составляют 750 000 руб. в ценах по состоянию на дату кап.ремонта и на вот эти: Среднегодовое значение постоянных эксплуатационных затрат составляют 10 000 руб., то решите задачу правильно. Само решение принципиально не отличается от решения задачи 5.2.3.18.
Верное решение здесь


5.2.3.22. 4 балла.
Рыночная стоимость линии 400 000 руб. Количество производимой продукции 880 штук. Выручка от реализации за штуку 2850 руб., затраты на производство 1 шт. 1650 руб., ставка дисконтирования 15%, безрисковая 9%, эффективный возраст 9 лет, нормативный срок службы 12 лет. Норма возврата капитала по методу Хоскольда. Согласно проведенным исследованиям, линия еще может проработать 3 года. По истечению этого срока линия будет сдана на утилизацию за 600 000 руб. в ценах на дату утилизации. Определить сумму постоянных затрат в руб. Дисконтирование на период функционирования линии производить по состоянию на середину периода. Ежегодный прирост цен составляет 2%.
Варианты ответа:

  • 2 573 503
  • 2 590 534
  • 2 545 302
  • 2 426 432
  • 2 602 058
  • 2 534 433

ответ

2 573 503
Задача ОЧЕНЬ КРИВАЯ. Комментарий от оценщика, сдавшего экзамен, решившего эту задачу:
Ответ искала методом подбора, грубо говоря - среди ответов не было суммы затрат без учета утилизации, не было стоимости не дисконтированной, не было стоимости затрат минус утилизации.
Файл с решением выложен здесь (загружается по ссылке)


5.3. Обсуждение

Обсуждение вопросов и задач данного направления.


Навигация по базе вопросов: общая часть, недвижимость, движимое, бизнес, введение, уточнения, изменения, Н*, Д*, Б*, О*, творчество, обсуждение

  1. Оценка стоимости недвижимости. С.В. Грибовский – М.: Изд. «Маросейка», 2009.
  2. Оценка стоимости МиО иТС / А.П. Ковалев, А.А. Кушель,В.С. Хомяков, Ю.В. Андрианов, Б.Е. Лужанский, И.В. Королев, С.М. Чемерикин. – М.: Интерреклама, 2003
  3. Основы оценки стоимости машин и оборудования: Учебник/Под ред. М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2006