7.5. Задачи на сравнительный подход к оценке — различия между версиями
Natkirsh (обсуждение | вклад) |
Natkirsh (обсуждение | вклад) |
||
| Строка 1: | Строка 1: | ||
| + | '''Навигация по разделу "бизнес:"''' [[Раздел_1._Общие_темы|общие темы]], [[Раздел 2. Базовые понятия |базовые понятия]], [[Раздел 3. Доходный подход |доходный подход]], [[Раздел 4. Затратный подход к оценке |затратный подход]], [[Раздел 5. Сравнительный_подход_к_оценке |сравнительный подход]], [[Раздел 6. Оценка нематериальных активов |нематериальные активы]], [[Раздел 7. Примеры решения типовых задач|задачи]], [[Раздел_8._Дополнительные_решения_задач|Дополнительные решения]] [[Рекомендуемые источники|источники]], [[Оценка_Бизнеса|глоссарий - бизнес]] | ||
| + | |||
| + | _ _ _ _<br /> | ||
| + | |||
'''7.5.1.''' Некто оценивает стоимость собственного капитала компании А для стратегического инвестора. Для учета риска частной компании этот самый некто применяет скидку 30% к рыночной капитализации по торгуемым компаниям. Исходные данные для расчета: рыночная стоимость долга 2,6 млн.руб.; EBITDA нормализованная 27,1 млн.руб.; мультипликатор «инвестированный капитал / EBITDA» равен 9. Оценить стоимость собственного капитала компании. | '''7.5.1.''' Некто оценивает стоимость собственного капитала компании А для стратегического инвестора. Для учета риска частной компании этот самый некто применяет скидку 30% к рыночной капитализации по торгуемым компаниям. Исходные данные для расчета: рыночная стоимость долга 2,6 млн.руб.; EBITDA нормализованная 27,1 млн.руб.; мультипликатор «инвестированный капитал / EBITDA» равен 9. Оценить стоимость собственного капитала компании. | ||
Версия 21:44, 9 января 2018
Навигация по разделу "бизнес:" общие темы, базовые понятия, доходный подход, затратный подход, сравнительный подход, нематериальные активы, задачи, Дополнительные решения источники, глоссарий - бизнес
_ _ _ _
7.5.1. Некто оценивает стоимость собственного капитала компании А для стратегического инвестора. Для учета риска частной компании этот самый некто применяет скидку 30% к рыночной капитализации по торгуемым компаниям. Исходные данные для расчета: рыночная стоимость долга 2,6 млн.руб.; EBITDA нормализованная 27,1 млн.руб.; мультипликатор «инвестированный капитал / EBITDA» равен 9. Оценить стоимость собственного капитала компании.
Варианты ответов:
- 170,7 млн.руб.;
- 168,9 млн.руб.;
- 241,3 млн.руб.;
- 243,9 млн.руб.
Теория: см. п. 3.4, 5.4.
Решение:
- мультипликатор «инвестированный капитал / EBITDA» = 9, EBITDA = 27,1 млн. руб., отсюда:
- EV = 27,1*9 = 243,9 млн. руб.;
- EV = Mcap + NetDebt, отсюда:
- Mcap = EV – NetDebt = 243,9 – 2,6 = 241,3 млн. руб.;
- стоимость собственного капитала компании А = 241,3*(1-30%) = 168,91 млн. руб.
- Соответственно, выбираем ответ 168,9 млн. руб.
Комментарий: Скидку на контроль учитываем применительно к рыночной капитализации (как написано в условии!)
